決勝分紅險時代：18年投資實力加持，國華人壽新品破解時代養老難題

當前，壽險行業正站在一個關鍵的十字路口。

一方面，是外部環境的巨變，低利率環境長期持續，固收類產品收益下行，保險產品結構向浮動收益型轉型的動力強烈，由此，在監管引領、各大公司齊發力下，分紅險正在成為新一輪產品周期的主力軍。

另一方面，是人口結構與需求的升級，在人口老齡化加速下，養老儲備焦慮加劇，居民財富管理的需求日益多元，為自己主動規劃“另一份退休金”成為了共同需求。

分紅型養老年金的價值正在于此，它不僅是一份保險，更是為自己構建“第二份退休工資”的財務安排，在保證領取終身的基礎上，通過“保底+浮動”的機制，讓投保人有機會分享保險公司的投資成果，實現 “保障+增值”的雙重功能。

而在這一賽道，投資能力成為決勝的關鍵。產品設計與銷售只是第一步，更重要的是投資能力，分紅險的紅利來源，核心就是保險公司的投資回報。只有具備扎實投資功底的機構，才能實現客戶與公司的雙贏。

在此背景下，國華人壽用18年積累的投資實力，給出了自己的答案。數據顯示，2015年至2024年，其平均綜合投資收益率達到5.31%，完成了對投資能力的時間檢驗。如今，這份實力正映射到一款全新的分紅型養老年金產品上——“臻享福”，為更多家庭解鎖“給自己再發一份退休金”的養老新可能。

養老與財富的雙重時代考題，低利率與老齡化夾擊，分紅險提供解題新思路

時代巨變持續，不確定性如影隨形。對于當前的中國家庭來說，日漸凸顯的諸多矛盾中，一定少不了低利率環境下財富增值乏力與深度老齡化下養老資金缺口擴大的雙重壓力。

縱觀全球，低利率已成為常態。我國的無風險利率中樞也持續下移，10年期國債收益率徘徊在1.8%左右，銀行理財、存款、傳統增額終身壽等固收類產品收益持續走低。這意味著，單純依靠固定收益的保險產品，很難長期跑贏通脹，更別說財富的保值增值。

但與此同時，隨著人均預期壽命不斷延長，可能的長壽風險逐漸成為現實。統計數據顯示，截至2025年末，我國65歲及以上人口占比已達15.9%，60歲及以上人口更是突破3.2億，占比達23.0%。我國已正式進入中度老齡化社會，且加速向超級老齡化邁進。

更令人擔憂的，是“未富先老”的現實困境，與美國、日本等發達國家相比，我國進入深度老齡化社會時，人均GDP僅1.3萬美元，差距為幾倍之多，養老儲備的時間窗口被急劇壓縮。

與此相對應的解決方案，卻是我國養老保障體系的結構失衡，呈現出“一頭重、兩頭輕”的特征，第一支柱基本養老金雖覆蓋面廣，但其替代率已降至40%左右，低于國際警戒線；而第二支柱覆蓋面少，第三支柱資金規模不足。“未富先老、未備先老”成為普遍現狀，“錢不夠、領不久、不穩妥”成為大多數人的核心痛點。

此時，成為新一輪產品周期主力軍的分紅險，為解決這一雙重難題提供了重要價值。尤其是分紅型養老年金，可以精準契合安全、長期、成長、確定等多重核心需求。其“保底+浮動”的機制，可以為客戶提供“保障+資產增值”的雙重功能，在基本保障基礎上，還能有機會共享保險公司經營成果和資本市場增長的紅利。

投資能力已驗證，十年平均收益率達5.31%支撐分紅底氣，雙啞鈴策略穿越周期

毫無疑問，2025年是分紅險的大年，從監管導向到險企布局，從市場需求到產品供給，分紅險已從補充型產品躍升為壽險市場主流，市場占比實現跨越式提升。

但要錨定分紅險的核心，其實還是在于“分”。此前，行業也出現了“演示利率內卷”，但得益于監管對演示利率上限的規范，行業正式進入比拼真實投資能力、分紅實現率、長期穩健能力的競爭階段。

而分紅險分的是什么？是保險公司可分配盈余的70%以上。所以，“分”的根基就在于這家公司的投資能力，而這又取決于這家險企的長期投資業績、資產配置能力、風控水平等綜合實力，只有實力到位，分紅承諾才是有源活水。

要考究投資能力，長期實力是關鍵。國華人壽自2007年成立以來，歷經18年發展，已成長為總資產突破2900億元的壽險公司，其穩健的投資能力也有目共睹，數據顯示，過去十年（2015年-2024年）國華人壽平均綜合投資收益率達5.31%，長期保持了較好的盈利水平。

而國華人壽不僅有長期穩健的投資業績，其還有專業的資管平臺加持，支撐其硬核投資實力。2021年5月，國華人壽成立了國華興益保險資產管理有限公司，成為全國第30家綜合型持牌保險資管機構。截至目前，國華興益資產管理總規模約2967億元，三方市場化產品規模約2061億元，產品線布局持續豐富，產品發行數量、覆蓋機構客戶數量邁上“雙百”臺階。

當然，投資業績背后離不開正確的、適應市場的投資理念，國華人壽遵循“研究驅動、分散配置、嚴控風險”的理念，錨定長期價值創造，布局覆蓋先進制造、醫療健康、鄉村振興、科技創新等國家戰略方向，通過股票、債券、股權、不動產等多品類資產搭配，在控制波動的前提下，實現長期收益最大化。

針對分紅險賬戶來說，為匹配分紅險“久期長、重穩健、求增值”的特點，以及“保證+浮動”的收益結構，國華人壽采用獨特的“雙啞鈴策略”，實現固收打底、權益增強，構筑穩健與彈性，為分紅賬戶提供持續穩定的收益來源。

具體來看，固收方面，國華人壽構筑金字塔式的安全收益，底部以國債和地方債匹配保底收益，腰部以高等級信用債和非標固收實現增幅收益，頂端以核心優質資產獲取彈性收益；權益方面，則一邊布局高股息OCI策略，聚焦央企、民生剛需行業，穿越牛熊獲取穩定現金流，降低波動；另一邊聚焦新質生產力，重倉AI、半導體國產替代、創新藥、人形機器人等科技創新賽道，捕捉產業變革紅利，為分紅提供超額收益彈性。

在此之下，投資成績清晰可見，國華人壽不僅成功間接投資智譜華章、月之暗面（Kimi）等明星企業，布局第三代AI和大模型賽道；還投資了宇樹科技、智元機器人等企業，抓住人形機器人風口；此外，布局鋰電回收龍頭恒創睿能，重倉奕斯偉集團，西安奕材科創板上市首日市值破千億，這些投資布局不僅為公司帶來了資產增值，更體現了其與國家戰略同頻共振的責任擔當。

解鎖養老新可能，國華“臻享福”新品落地，綜合性解決方案提供雙重價值

投資能力的最終檢驗，是能否轉化為客戶認可的優質產品。國華人壽最新推出的“臻享福養老年金保險（分紅型）”，正是其投資實力在養老場景下的集中體現。

這款產品以“終身養老+保證收益+浮動分紅+靈活規劃”四大核心優勢，應對居民養老“夠不夠、穩不穩、久不久”三大核心焦慮，提供低利率時代養老配置的綜合解決方案。

針對“夠不夠”的難題，臻享福提供終身給付的養老保險金，活多久、領多久，化解長壽風險帶來的資金耗盡擔憂。投保年齡不滿65周歲的，65周歲后首個保單周年日起領；投保年齡已滿65周歲的，猶豫期結束次日起領，兼顧了遠期規劃和即時補充的雙重需求。

同時，領取方式也非常靈活，支持年領和月領兩種方式，月領金額為基本保額的8.45%，按月發放，創造“另一份退休金”。這種模擬“按月領薪”的模式，既契合日常開銷的現金流需求，從容安排生活所需的各項事務，也讓晚年生活更有節奏感。同時，這份按月發放的養老金與生命等長，活多久、領多久，也為晚年創造了“有錢花、花不完”的安心感。

關于“穩不穩”，臻享福作為保險產品，保證利益寫進合同，無論市場如何波動，約定的養老保險金給付確定、持續、終身。同時，分紅機制為客戶提供了對抗通脹、提升養老品質的潛力，既可以選擇領取分紅，也可以讓紅利在賬戶里滾存，有機會通過分紅分享公司的投資成果，以復利效應做大養老資金。

而“久不久”的問題，終身領取的設計確保了晚年持續獲得穩定的資金給付，避免因壽命超出預期導致的養老資金缺口。

養老，是一場與時間、利率、自身健康等多重因素的賽跑。在國華人壽看來，一份好的養老規劃的關鍵，不是在退休那一刻擁有多少錢，而是如何構建起一個能持續“生錢”的系統，這個系統需要安全的底線，更需要增值的上限。

而“臻享福”就是國華人壽給出的一個系統性的答案。它在充滿變化的時代，在養老焦慮與財富貶值的雙重壓力下，以已經經過時間、業績、體系驗證的投資能力，為客戶提供了一份兼顧確定性承諾和可能性空間的選擇。