郵儲(chǔ)銀行資金使用效率低，不良貸款余額仍在上升

作者：王莉

出品：全球財(cái)說(shuō)

“人嫌細(xì)微，我寧繁瑣；不爭(zhēng)大利，但求穩(wěn)妥”，這句話(huà)很能體現(xiàn)郵儲(chǔ)銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，不過(guò)這句話(huà)并不是近年來(lái)才有，而是90多年前就存在的。

1930年，郵政儲(chǔ)金匯業(yè)總局成立，提出了“人嫌細(xì)微，我寧繁瑣；不爭(zhēng)大利，但求穩(wěn)妥”的經(jīng)營(yíng)方針，專(zhuān)注于基礎(chǔ)郵政、存貸款業(yè)務(wù)，利潤(rùn)率有限，但經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。

郵儲(chǔ)銀行前身的業(yè)務(wù)、功能定位為后續(xù)的發(fā)展指明了方向，盡管現(xiàn)在的郵儲(chǔ)銀行自上市以后在嘗試打造新的形象，尤其是樹(shù)立像工農(nóng)中建一樣的大行形象心情尤為緊迫。但從業(yè)務(wù)特點(diǎn)來(lái)看，百年以來(lái)，郵儲(chǔ)銀行的功能定位其實(shí)沒(méi)有太大的變化，且近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，尤其是互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展變化后，縣域金融優(yōu)勢(shì)開(kāi)始凸顯，郵儲(chǔ)銀行直接受益于“老祖宗”的定位箴言。

當(dāng)然，也產(chǎn)生了新的濃厚特點(diǎn)。

01

資金使用效率一如既往的低

郵儲(chǔ)銀行上半年維持住了盈利雙增：營(yíng)業(yè)收入達(dá)1769.8億元，歸母凈利潤(rùn)495.64 億元，分別同比增長(zhǎng)2.03%和5.2%。實(shí)現(xiàn)利息凈收入1403.05億元，同比增長(zhǎng)2.33%，剔除去年同期理財(cái)凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型一次性因素后，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)24.17%，連續(xù)五年保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。

其中利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的增長(zhǎng)，足以使得郵儲(chǔ)銀行在上市銀行中表現(xiàn)的突出。不過(guò)息差下行的影響對(duì)該行終究也是大有影響，能否持續(xù)保持利息凈收入增長(zhǎng)還未可定論。

上半年，郵儲(chǔ)銀行規(guī)模增長(zhǎng)帶動(dòng)利息凈收入增加146.18億元，利率變動(dòng)導(dǎo)致利息凈收入減少114.30億元。對(duì)于增長(zhǎng)的利率變動(dòng)導(dǎo)致利息凈收入下行的彌補(bǔ)，規(guī)模增長(zhǎng)已經(jīng)略顯疲態(tài)。今年上半年，不少上市行已經(jīng)難靠規(guī)模拉動(dòng)利息收入的增長(zhǎng)。

這一形式是否能夠扭轉(zhuǎn)，接下來(lái)就要看監(jiān)管的動(dòng)向了。

對(duì)于凈息差后續(xù)的壓力，郵儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)劉建軍在2023年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上提到，考慮資產(chǎn)端的收益率還在下行、存款利率的下調(diào)也存在可能性，整體看，下半年息差下行的壓力和不確定性仍然存在。

雖然是號(hào)稱(chēng)大行，不過(guò)郵儲(chǔ)銀行和其他幾個(gè)大行業(yè)務(wù)特點(diǎn)相比差異還是比較明顯。

正如前文所述90多年前所提的業(yè)務(wù)定位一樣，郵儲(chǔ)銀行受益于來(lái)自縣域的貢獻(xiàn)，該行對(duì)公業(yè)務(wù)并不占優(yōu)勢(shì)，零售仍是主流。

上半年，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)2.57%，占營(yíng)業(yè)收入的72.21%，同比提升0.39個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人銀行業(yè)務(wù)收入占比超7成在大行里的確還是挺突出的存在。

個(gè)人銀行業(yè)務(wù)突出和其網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量多分不開(kāi)，郵儲(chǔ)銀行擁有近4萬(wàn)個(gè)網(wǎng)點(diǎn)廣泛覆蓋城鄉(xiāng)，實(shí)際共有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)39,440個(gè)，其中自營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)7,715個(gè)，代理網(wǎng)點(diǎn)31,725個(gè)。農(nóng)行在縣域網(wǎng)點(diǎn)布局也相對(duì)較多，但也就在2萬(wàn)多的水平。

不過(guò)細(xì)究起來(lái)，郵儲(chǔ)銀行網(wǎng)點(diǎn)主要依賴(lài)的是代理網(wǎng)點(diǎn)。代理網(wǎng)點(diǎn)在銀行網(wǎng)點(diǎn)中也是個(gè)很獨(dú)特的存在，代理網(wǎng)點(diǎn)依托的是郵政網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)設(shè)的網(wǎng)點(diǎn)，這些網(wǎng)點(diǎn)主要為郵儲(chǔ)銀行攬存，也兼顧賣(mài)保險(xiǎn)。郵儲(chǔ)銀行目前13.3萬(wàn)億存款的攬存主力軍就來(lái)自代理網(wǎng)點(diǎn)。相應(yīng)的，郵儲(chǔ)銀行要為代理網(wǎng)點(diǎn)的攬存服務(wù)付費(fèi)，該項(xiàng)費(fèi)用就叫儲(chǔ)蓄代理費(fèi)，2023年上半年該行儲(chǔ)蓄代理費(fèi)同比增長(zhǎng)12.9%至560.87億元。

攬了足夠多的存款，但該行卻沒(méi)有相對(duì)應(yīng)的較好的貸款投向，該行存貸比一如既往的低。較上年末，該行存貸比雖然實(shí)現(xiàn)微增，但水平很低，為58.81%。曾經(jīng)多數(shù)銀行為不突破75%存貸比的監(jiān)管紅線(xiàn)，打破腦袋想了很多招，最終在2015年監(jiān)管取消了這個(gè)紅線(xiàn)。也就是說(shuō)在別的銀行眼中，75%的紅線(xiàn)束手束腳，但在郵儲(chǔ)銀行這里卻幾乎成了上限。

存貸比過(guò)低，也意味著付著儲(chǔ)蓄代理費(fèi)而攬來(lái)的存款有很大一部分就“平躺”狀態(tài)，未得到有效利用，即資金利用效率低，成本收入比這一指標(biāo)也反映出這一特點(diǎn)，上半年末該行成本收入比57.32%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)。

02

為中西部貢獻(xiàn)良多

資產(chǎn)10萬(wàn)以上客戶(hù)占比為個(gè)位數(shù)

雖然郵儲(chǔ)銀行的網(wǎng)點(diǎn)延伸到全國(guó)各地縣域領(lǐng)域，包括偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，但其整體上看還是有側(cè)重地域，中西部地區(qū)是其主要布局區(qū)域，尤其是中部地區(qū)。

從其分支機(jī)構(gòu)及員工地區(qū)分布來(lái)看，中部地區(qū)和西部地區(qū)機(jī)構(gòu)數(shù)目遙遙領(lǐng)先，分別為2373個(gè)和2112個(gè)，兩個(gè)地區(qū)的合計(jì)占比在該行就能達(dá)到超55%，員工數(shù)量自然也是最多的區(qū)域。數(shù)量多也沒(méi)有辜負(fù)對(duì)資產(chǎn)、收入等的貢獻(xiàn)，兩地區(qū)的資產(chǎn)規(guī)模、存款、營(yíng)業(yè)收入也都是最高的地區(qū)。

根據(jù)該行的口徑，該行的中部地區(qū)分別包括山西、河南、湖北、湖南、安徽、江西、海南。

也因?yàn)樵撔芯W(wǎng)點(diǎn)分布集中在中西部以及縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)，導(dǎo)致該行客戶(hù)資產(chǎn)在10萬(wàn)以上的并不多，根據(jù)該行規(guī)定，資產(chǎn)在人民幣10萬(wàn)元及以上的客戶(hù)為VIP客戶(hù)。今年6月末，該行客戶(hù)6.56億戶(hù)，VIP客戶(hù)數(shù)僅為5050.59萬(wàn)戶(hù)，占比為7.7%。

值得注意的是，該行總行營(yíng)業(yè)收入為負(fù)，上半年末為負(fù)的49.71億元，而去年同期則為正的超百億。

以往該行爭(zhēng)議糾紛較多的代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在今年上半年增長(zhǎng)勢(shì)頭依然強(qiáng)勁，在中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)中，該行代理保險(xiǎn)收入增幅最高，該行代理業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)超5成，該行在解釋中提到代理保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。其中郵政網(wǎng)點(diǎn)也為代理保險(xiǎn)收入增長(zhǎng)提供了很大貢獻(xiàn)，在接受中國(guó)郵政集團(tuán)有限公司提供的代理銀行業(yè)務(wù)服務(wù)說(shuō)明中，可以看到，郵儲(chǔ)銀行今年上半年為郵政產(chǎn)生的代理銷(xiāo)售及其他傭金支出達(dá)107.54億元，代理銷(xiāo)售及其他傭金支出包括代理網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)展代理銷(xiāo)售中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)。

資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)還比較優(yōu)秀，該行不良貸款率0.81%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率為385.51%，總體來(lái)看，不良率較低，撥備覆蓋率比較厚實(shí)。

不過(guò)在大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境形式下，該行逾期貸款還在增長(zhǎng)，且各期限逾期均在增長(zhǎng)。上半年雖然不良率下降，但不良貸款余額仍是上升的，關(guān)注類(lèi)和可疑類(lèi)、損失類(lèi)貸款均較上年末增長(zhǎng)。

在其控股子公司中，只有直銷(xiāo)銀行郵惠萬(wàn)家銀行處于虧損，上半年末截至報(bào)告期末，郵惠萬(wàn)家銀行資產(chǎn)總額122.79億元，凈資產(chǎn)46.63億元，報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.81億元，凈利潤(rùn)-1.75億元。郵惠萬(wàn)家銀行未來(lái)將何去何從，目前還并不明朗，從現(xiàn)在形勢(shì)看，銀行圈似乎已經(jīng)不再看好曾經(jīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融先鋒-直銷(xiāo)銀行，先是招行終止直銷(xiāo)銀行的設(shè)立，今年以來(lái)多家銀行開(kāi)始清退直銷(xiāo)銀行APP，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)約有11家銀行注銷(xiāo)了直銷(xiāo)銀行APP。