星展銀行聯手巨頭推出代幣化基金，重塑金融生態(tài)系統

星展銀行、富蘭克林鄧普頓與瑞波的合作標志著代幣化資產從概念驗證走向商業(yè)落地的關鍵轉折。

全球三大金融巨頭——星展銀行（DBS）、富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）和瑞波（Ripple）近日簽署了一份諒解備忘錄（MOU），共同推出利用代幣化貨幣市場基金的交易和借貸解決方案。

這一合作將富蘭克林鄧普頓的sgBENJI（代幣化美元貨幣市場基金）與瑞波的穩(wěn)定幣Ripple USD（RLUSD）引入星展數字交易所（DDEx），打造一個融合傳統金融與區(qū)塊鏈技術的機構級平臺。

金融與科技的強強聯合

上述合作將三家各具優(yōu)勢的金融機構凝聚在一起，共同構建一個基于區(qū)塊鏈的新型金融生態(tài)系統。

星展銀行作為亞洲銀行業(yè)巨頭，提供受監(jiān)管的數字資產交易平臺和客戶基礎。

富蘭克林鄧普頓帶來其傳統的資產管理 expertise 和貨幣市場基金產品。

而瑞波則貢獻其區(qū)塊鏈技術和穩(wěn)定幣解決方案。

合作的核心內容是富蘭克林鄧普頓在XRP Ledger上代幣化其貨幣市場基金，也就是富蘭克林鏈上美元短期貨幣市場基金。

DBS數字交易所（DDEx）將上市sgBENJI這一貨幣市場基金代幣，與RLUSD一起，使DBS客戶能夠在穩(wěn)定幣和產生收益的貨幣市場基金之間重新平衡他們的投資組合。

代幣化基金與穩(wěn)定幣的融合

sgBENJI是一種將美元短期貨幣市場基金進行“代幣化”的數字資產，被視為一種低風險替代投資工具。

它讓投資者在享受貨幣市場基金穩(wěn)定收益的同時，還能獲得區(qū)塊鏈技術帶來的流動性和交易效率。

持有者還可與瑞波推出的穩(wěn)定幣RLUSD進行即時兌換。

RLUSD則是一種美元支持的穩(wěn)定幣，專為企業(yè)級應用場景而設計，包括跨境匯款、金庫操作以及代幣化資產的交易。

該穩(wěn)定幣由一家受紐約州金融服務部監(jiān)管的紐約信托公司發(fā)行，目前其在以太坊與XRP Ledger上的流通量已超過7億美元。

如何實現全天候交易

這一合作的創(chuàng)新在于它打破了傳統金融的時間限制。

通過區(qū)塊鏈技術，投資者可以全天候在穩(wěn)定幣和代幣化貨幣市場基金之間進行交易和重新平衡。

在波動時期，投資者可以迅速將資金從風險較高的資產轉移到穩(wěn)定的價值存儲（RLUSD）或收益產生工具（sgBENJI）。

DBS正在考慮允許sgBENJI代幣持有者將其代幣作為抵押品，從第三方平臺的銀行借款。

這將為持有sgBENJI代幣的投資者開辟新的流動性選擇，使他們能夠利用數字資產獲得信貸，同時仍然保留對基礎產生收益的貨幣市場基金的敞口。

代幣化資產正在成為主流

這次合作反映了更廣泛的行業(yè)趨勢。據安永-帕特農和Coin最近的一項研究發(fā)現，87%的機構投資者預計在2025年將配置數字資產。

瑞波首席執(zhí)行官Brad Garlinghouse認為，穩(wěn)定幣領域即將迎來爆炸性成長，預測該市場規(guī)模將從當前的2500億美元迅速擴張至2萬億美元。

在全球范圍內，穩(wěn)定幣監(jiān)管也在快速推進。

創(chuàng)新路上的不確定因素

盡管前景看好，但這一合作也面臨不少風險與挑戰(zhàn)。

監(jiān)管風險首當其沖。

數字資產領域的監(jiān)管政策尚不完善，不同國家和地區(qū)對代幣化資產和穩(wěn)定幣的監(jiān)管態(tài)度存在差異。

加密貨幣仍須克服許多障礙，包括信任程度、價格波動和監(jiān)管部門批準。

市場風險也不容忽視。

由于加密貨幣價值通常跟經濟基本面無關，這些資產可能出現顯著價格波動。

熱衷于參與加密貨幣交易的投資者，應做好丟失所有本錢的最壞打算。

技術風險同樣存在。

區(qū)塊鏈技術雖然具有諸多優(yōu)勢，但也存在一些技術難題，如安全性、可擴展性等。

金融新紀元的開端

如果成功，更多的銀行和管理者可能會推出代幣化現金產品，并擴大鏈上短期信貸市場。

這將是傳統金融與數字資產融合的重要里程碑。

DBS數字交易所首席執(zhí)行官Lim Wee Kian表示，這一合作證明了代幣化證券可以發(fā)揮作用，同時為全球金融市場注入更大的效率和流動性。

隨著更多國際金融巨擘介入，代幣化資產市場將快速擴張，可能為波動劇烈的加密市場帶來一股穩(wěn)定力量。

這一合作將一家主要的亞洲銀行、一家全球資產管理公司和一家區(qū)塊鏈支付公司聯系在一起，以一種可能加快融資和擴大流動性的方式將熟悉的產品，也就是貨幣基金引入區(qū)塊鏈。

目前的情況是，RLUSD現已獲得迪拜金融監(jiān)管機構的批準，并在非洲與金融科技平臺Chipper Cash、VALR和Yellow Card建立了合作伙伴關系。

未來，可能會看到更多傳統金融機構踏上代幣化之路。

不僅限于貨幣市場基金，股票、債券、房地產甚至藝術品都可以被代幣化，并在區(qū)塊鏈上進行交易和借貸。

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