新華基金到底哪里出了問題？

老牌公募新華基金因一則約談公告備受關注。

近日，央行重慶分行發布公告稱約談了新華基金。約談中，該行通報了新華基金近年在金融統計工作中的差錯情況，宣講了防范和懲治統計造假、弄虛作假有關文件精神。針對數據報送差錯較多、約談后整改不力等問題，該行要求新華基金提高政治站位，壓實整改責任，加強源頭數據質量管理，切實做好金融統計數據報送工作。

與此同時，新華基金就數據質量管理機制不健全、數據報送差錯進行了深刻檢討，并匯報了下一步整改計劃。

后續，該行將向有關部門報送新華基金數據報送差錯、管理失職等問題，并根據新華基金數據質量管控整改情況采取針對性措施，切實履行好金融業綜合統計管理職責。

（央行重慶分行官網，“資市會”截圖）

“資市會”發現，近幾年，新華基金已多次因內控管理、信息披露等問題受到監管部門處罰，處罰措施包括但不限于警示函、責令改正等。新華基金的內控、合規問題已成頑疾，問題到底出在了哪里？

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不斷的監管罰單

2020年，新華基金由于內部控制制度不完善，現有制度未得到有效執行，被重慶證監局責令改正并暫停相關業務，同時重慶證監局還對相關責任人出具警示函，對部分高管采取認定為不適當人選措施的決定。另外，因基金收益分配流程控制不嚴格，新華基金被重慶證監局出具警示函。

2021年，新華基金再次收到監管部門罰單。重慶證監局對公司和相關人員采取行政監管措施，但是公司被處罰原因在2021年報中并未披露。

2022年7月，新華基金因內控管理不完善收到重慶證監局警示函。

2023年10月，因分公司未完整報送分支機構負責人參股及兼職信息，新華基金被上海證監局出具警示函。

因內控問題連續遭監管處罰，新華基金請來了監管出身的楊金亮擔任總經理。

2023年9月，楊金亮出任新華基金總經理。根據公開資料，楊金亮具有多年券商合規管理經驗，歷任證監會辦公廳干部，華融證券副總經理、首席風險官，華融中關村不良資產交易中心黨委委員、副總經理，中郵證券首席風險官兼任合規總監。

不過，楊金亮也未能將新華基金拉出處罰“魔咒”。

2024年5月31日，上交所官網披露，新華基金旗下兩只資管產品此前合計持有金種子酒5%以上的股份，在持股比例變動達到1%時，未按規定及時履行信息披露義務。根據有關規定，上交所對新華基金予以監管警示。

2024年5月，新華基金因專戶產品未及時履行信息披露相關義務被安徽證監局出具警示函。

2025年新華基金終于從監管處罰名單中消失，該公司及相關從業人員均未受到調查或處罰。

不過，2025年1月，楊金亮因人事調動離任新華基金總經理，并未轉任公司其他工作崗位。截至離任，楊金亮的總經理任期僅16個月。同日，胡三明履新新華基金總經理。

公開信息顯示，胡三明擁有多年投資管理經驗，曾任中國太平洋財產保險精算部精算分析師，泰康資管組合管理部組合經理，合眾資管權益投資部投資經理，中英益利資管權益投資部總經理，恒泰證券投資總監、證券投資部總經理、固定收益部總經理、場外交易部總經理、深圳分公司總經理、恒泰先鋒投資執行董事、總經理等職務。

02

持續的股權、人事動蕩

頻繁流動，是新華基金高管團隊的注腳。2020年以來，新華基金歷經多次高管變動，涉及董事長、總經理、副總經理、首席信息官等，且多位高管任職時間少于3年。

在這一連串高管變動的背后，是新華基金經歷多次的股權變更。

2015年，恒泰證券以1.3億元獲得新華基金58.62%的股權，成為新華基金第一大股東。2020年6月，天風證券取得恒泰證券29.99%的股權，成為第一大股東。因此，天風證券也成為新華基金的間接控股股東。

進入天風證券“掌控期”后，新華基金拉開高管更替序幕。

2020年6月，新華基金原副總經理崔建波和晏益民離任，11月，原總經理劉全勝離任。2021年4月，原董事長張宗友離任并轉任公司聯席董事長，同日，原聯席董事長翟晨曦離任并出任董事長；5月，于春玲履新公司總經理；9月，原副總經理申峰旗離任，任期僅1年。

沒過多久，天風證券撤退，新華基金又一次面臨動蕩。

2023年2月，證監會依法核準北京華融綜合投資有限公司（以下稱華融投資）成為恒泰證券主要股東，核準北京金融街投資（集團）有限公司成為恒泰證券、恒泰長財證券有限責任公司、新華基金的實際控制人。對華融投資依法受讓恒泰證券21.8806%股權無異議。

新華基金也迎來又一波高管動蕩。2023年2月28日，公司原董事長翟晨曦離任，時任總經理于春玲代為履行董事長職務；同日，原副總經理劉征宇離任。翟晨曦、劉征宇的任期分別不滿2年和3年。2023年6月，新華基金原總經理于春玲于離任并轉任公司董事長，同時代為履行總經理職責；同時張宗友離任公司聯席董事長。

2023年8月，因被裁定破產，新華基金原第二大股東新華信托所持有的新華基金35.31%股權被公開拍賣。歷經三次流拍后，最終被華融投資及重慶市江北區國有資本投資運營管理集團有限公司以2.71億元拿下。前者拍得30.31%，后者拍得5%。華融投資正是北京金融街集團下屬全資子公司。同年9月，新華基金迎來2020年以來的第三位總經理，楊金亮。

2024年12月30日，新華基金注冊資本由2.18億元增至6.28億元，股東恒泰證券、華融投資以現金方式增資。增資完成后，恒泰證券、華融投資、杭州永原網絡科技有限公司、重慶市江北區國有資本投資運營管理集團有限公司持股比例分別為52.99%、43.18%、2.1%、1.73%。

實控人還是金融街集團，但新華基金高管團隊再次進入密集換人期。

2024年12月，于春玲結束為期不到2年的新華基金董事長“旅程”，銀國宏成為新任董事長。12月28日，蔣茜也結束了僅10個月的副總經理任期。

2025年1月23日，新華基金原總經理楊金亮、原副總經理兼董事會秘書崔鳳廷離任。12月18日，王之光離任公司副總經理，任期為13個月。

2026年2月，新華基金徐端騫離任副總經理兼首席信息官；張鵬則履新副總經理兼財務負責人。

陷入股權與人事動蕩的新華基金，投研人才大量流失。

Wind數據顯示，2020年至今，已先后有20位基金經理離任，崔建波、欒超等明星基金經理也在其中，蔣茜、薛子徵在該公司擔任基金經理時間僅在半年左右。

當前，新華基金有15位基金經理，公募基金經理從業年限不足3年的有4位，權益、固收各2人。

積弊已久的合規、內控管理問題，新華基金能否解決？“資市會”將繼續關注。