“十四五”票據(jù)市場建設(shè)成就與“十五五”市場展望

內(nèi)容提要

“十四五”時期，我國票據(jù)市場建設(shè)取得顯著成效，服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效持續(xù)提升。展望“十五五”時期，我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展將為票據(jù)市場實現(xiàn)可持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展注入強勁動力，推動票據(jù)融資業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。金融領(lǐng)域深化改革將進一步助推票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與完善。商業(yè)銀行應(yīng)加快更新票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營理念，積極推動供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，圍繞國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟發(fā)展重點領(lǐng)域提升票據(jù)服務(wù)創(chuàng)新能力，健全并強化票據(jù)業(yè)務(wù)智能化風(fēng)控體系。

新世紀以來，我國商業(yè)匯票（以下簡稱“票據(jù)”）市場發(fā)展成為我國多層次金融市場體系的重要組成部分之一，在服務(wù)實體經(jīng)濟方面發(fā)揮著日益重要的作用。“十四五”時期（2021-2025年），在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和科技賦能的驅(qū)動下，中國票據(jù)市場進入高質(zhì)量、規(guī)范化、數(shù)字化發(fā)展的新階段。“十五五”時期（2026-2030年），在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級與金融改革持續(xù)深化的背景下，預(yù)計市場將在鞏固現(xiàn)有成果的基礎(chǔ)上實現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展，朝著更安全、更高效、更開放、更智能的方向邁進，這既為銀行票據(jù)業(yè)務(wù)帶來新的市場機遇，也伴隨著相應(yīng)挑戰(zhàn)。

一、“十四五”時期票據(jù)市場建設(shè)所取得的成就

“十四五”時期，我國經(jīng)濟克服了世紀疫情和外部不確定性挑戰(zhàn)，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，金融供給側(cè)改革深入推進。在中國人民銀行統(tǒng)籌引領(lǐng)下，我國票據(jù)市場在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、風(fēng)險防控和金融科技應(yīng)用等方面亦取得成效，服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效顯著增強。

（一）票據(jù)服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效顯著增強

“十四五”時期，我國成功克服世紀疫情和復(fù)雜外部環(huán)境帶來的挑戰(zhàn)，保持經(jīng)濟合理增長和高質(zhì)量發(fā)展,年均GDP增速維持在5%左右。金融機構(gòu)順應(yīng)國家政策導(dǎo)向和市場需求，加大票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展，將票據(jù)嵌入供應(yīng)鏈場景以精準服務(wù)供應(yīng)鏈中小微企業(yè)融資需求，主動降低中小微企業(yè)票據(jù)融資成本，為中小微企業(yè)抗擊疫情和恢復(fù)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。主要商業(yè)銀行積極貫徹落實國家制造業(yè)強國、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新和金融“五篇大文章”等重要戰(zhàn)略部署，加大制造業(yè)票據(jù)、綠色票據(jù)和科創(chuàng)票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展力度，推動票據(jù)融資業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，重點票據(jù)融資規(guī)模總體增長。

根據(jù)上海票據(jù)交易所（以下簡稱“票交所”）披露數(shù)據(jù)（下同，另有注明的除外），2025年票據(jù)承兌業(yè)務(wù)發(fā)生額42.75萬億元，比2020年承兌發(fā)生額增長93.5%，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)生額33.87萬億元，比2020年貼現(xiàn)發(fā)生額增長152.5%。截至2025年末，全國金融機構(gòu)票據(jù)承兌余額和貼現(xiàn)余額分別為21.2萬億元和16.4萬億元，分別比2020年末增長38%和96%。

（二）票據(jù)業(yè)務(wù)法律制度修訂完善

2022年，中國人民銀行會同銀保監(jiān)會聯(lián)合修訂實施《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理辦法》（以下簡稱《票據(jù)新規(guī)》）。與1997年的暫行辦法相比，《票據(jù)新規(guī)》修訂內(nèi)容最主要變化體現(xiàn)在以下方面：一是加強了票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營機構(gòu)的資質(zhì)管理，明確了承兌人和貼現(xiàn)人資質(zhì)要求；二是增設(shè)承兌人最高承兌余額和保證金兩項監(jiān)管指標上限，即，銀行和財務(wù)公司承兌匯票的最高承兌余額不得超過該承兌人總資產(chǎn)的15%，銀行和財務(wù)公司承兌匯票保證金余額不得超過該承兌人吸收存款規(guī)模的10%；三是縮短票據(jù)最長付款期限，最長不得超過6個月；四是強化信息披露強制性要求和違規(guī)票據(jù)行為監(jiān)管處罰力度。

《票據(jù)新規(guī)》的修訂完善有助于金融機構(gòu)強化票據(jù)業(yè)務(wù)管理能力，引導(dǎo)票據(jù)業(yè)務(wù)積極發(fā)揮支付工具的基礎(chǔ)性作用，進一步提升票據(jù)市場的透明度。

（三）票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進步明顯

一是持續(xù)拓展供應(yīng)鏈票據(jù)服務(wù)范圍。2020年，為貫徹落實央行關(guān)于加快應(yīng)收賬款票據(jù)化的政策要求，支持供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展，票交所推出供應(yīng)鏈票據(jù)平臺，為接入的供應(yīng)鏈平臺提供電子票據(jù)的簽發(fā)、承兌、背書、到期處理、信息服務(wù)等功能。通過供應(yīng)鏈票據(jù)平臺簽發(fā)的電子票據(jù)（又稱為供應(yīng)鏈票據(jù)）為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中小微企業(yè)提供了新的融資工具。“十四五”期間，中國人民銀行、國家發(fā)改委等部門多次發(fā)文支持供應(yīng)鏈票據(jù)加快發(fā)展應(yīng)用，接入票交所系統(tǒng)的供應(yīng)鏈平臺和中小微企業(yè)數(shù)量持續(xù)增長。據(jù)票交所披露的信息，截至2025年12月，已獲準接入票交所的供應(yīng)鏈平臺達到50家，包括30家企業(yè)、16家銀行、4家財務(wù)公司。2025年新獲準接入的供應(yīng)鏈平臺數(shù)為20家。同期，票交所試點提供和推廣應(yīng)用供應(yīng)鏈票據(jù)有限追索服務(wù)，票據(jù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)中的核心企業(yè)和供應(yīng)鏈中小企業(yè)的能力進一步增強。

二是強化信息披露制度建設(shè)，提升票據(jù)市場透明度。2023年，為落實監(jiān)管部門關(guān)于加強商業(yè)承兌匯票（以下簡稱“商票”）信息披露制度建設(shè)的政策要求，票交所加快建設(shè)商票信息披露制度，發(fā)布《商業(yè)匯票信息披露操作細則》，細化完善商票信息披露要求，加大失信行為處罰，建立商票承兌人逾期名單披露機制。從2023年4月起，票交所按月發(fā)布《承兌人逾期名單》《持續(xù)逾期名單》《信用信息未披露名單》和《延遲披露名單》，商票信息披露步入規(guī)范發(fā)展階段。

三是建設(shè)投產(chǎn)新一代票據(jù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，提升交易和風(fēng)險防控能力。2022年11月，票交所建成投產(chǎn)新一代票據(jù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)（以下簡稱“新系統(tǒng)”）。新系統(tǒng)實現(xiàn)了票據(jù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)和規(guī)則的統(tǒng)一；支持票據(jù)可拆分找零支付，推動風(fēng)控關(guān)口前移，具備更強的綜合風(fēng)控能力；在提升客戶服務(wù)體驗、優(yōu)化業(yè)務(wù)人員操作的同時，助力票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進一步完善與發(fā)展。

（四）金融供給側(cè)改革推動票據(jù)融資業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

“十四五”期間，國家持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。商業(yè)銀行同步推進金融供給側(cè)改革，切實加大對實體經(jīng)濟的金融支持力度。2021年以來，國家推動實施制造強國、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重大戰(zhàn)略。2024年，中國人民銀行提出金融機構(gòu)要做好“科技金融、數(shù)字金融、綠色金融、普惠金融和養(yǎng)老金融服務(wù)五篇大文章”（以下簡稱“五篇大文章”）。其間，商業(yè)銀行積極貫徹落實國家戰(zhàn)略部署和中國人民銀行關(guān)于做好金融“五篇大文章”的重要指示要求，積極主動調(diào)整票據(jù)融資配置結(jié)構(gòu)，提高制造業(yè)票據(jù)融資規(guī)模占比，加大綠色票據(jù)、科創(chuàng)票據(jù)、養(yǎng)老票據(jù)等政策重點支持領(lǐng)域票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，票據(jù)融資行業(yè)配置結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，票據(jù)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展趨勢更加明顯。

二、“十五五”時期票據(jù)市場發(fā)展趨勢展望

（一）高質(zhì)量發(fā)展助力票據(jù)市場穩(wěn)步擴容

新世紀以來，按票據(jù)融資行業(yè)分類統(tǒng)計，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)始終居票據(jù)融資規(guī)模前兩位。“十五五”時期，我國堅持高質(zhì)量發(fā)展，經(jīng)濟增長將保持在合理區(qū)間，這有助于增強傳統(tǒng)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)票據(jù)需求的發(fā)展韌性。同時，國家持續(xù)推動制造業(yè)強國、科技創(chuàng)新和綠色發(fā)展，以加快現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，這將推動制造業(yè)升級和新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的蓬勃發(fā)展，從而帶來一定規(guī)模的新增票據(jù)需求。

（二）票據(jù)嵌入產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展的動能增強

“十四五”時期，在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈加快發(fā)展及供應(yīng)鏈支付結(jié)算業(yè)務(wù)量持續(xù)增長的背景下，票交所創(chuàng)新推出票付通、貼現(xiàn)通等線上票據(jù)產(chǎn)品；構(gòu)建供應(yīng)鏈票據(jù)平臺，為票據(jù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈提供了創(chuàng)新工具，提升了票據(jù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的能力。“十五五”期間，國家推進科技強國建設(shè)，我國關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的韌性和穩(wěn)定性將進一步增強。隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和傳統(tǒng)信貸市場競爭加劇，銀行將持續(xù)拓展產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)市場，加大供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新力度。在相關(guān)政策支持下，銀行可將票據(jù)產(chǎn)品深度嵌入產(chǎn)業(yè)鏈條，服務(wù)核心企業(yè)及其上下游中小微企業(yè)。票據(jù)作為重要的供應(yīng)鏈金融工具，有望成為產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的重要業(yè)務(wù)抓手。

（三）票據(jù)業(yè)務(wù)平臺化和生態(tài)化深度融合

2025年11月24日，票交所建設(shè)的票據(jù)綜合服務(wù)平臺正式投產(chǎn)上線，為用戶提供票據(jù)賬戶查詢、貼現(xiàn)詢價、信息披露、交易詢價等服務(wù)。“十五五”時期，隨著產(chǎn)業(yè)金融的深入發(fā)展和金融強國建設(shè)的不斷推進，票交所將進一步加強票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推進票據(jù)綜合服務(wù)平臺功能優(yōu)化升級，為市場參與主體提供更優(yōu)質(zhì)的票據(jù)服務(wù)。“十五五”時期，票交所將加快吸引更多企業(yè)和銀行供應(yīng)鏈平臺接入票交所供應(yīng)鏈票據(jù)平臺，為更多產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中小微企業(yè)提供票據(jù)服務(wù)；將引入更多證券、基金和理財公司，促進供應(yīng)鏈票據(jù)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點，持續(xù)推動票據(jù)市場生態(tài)建設(shè)走向深入。

（四）《票據(jù)法》修訂有望落地

2025年8月，中國人民銀行召開2025年下半年工作會議，在“推進金融市場改革開放” 重點工作部署中明確提出：完善金融市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施制度框架，加快推進票據(jù)法、公司債券管理條例等制定修訂工作。作為規(guī)范票據(jù)行為、保障票據(jù)流通的基礎(chǔ)性法律，《票據(jù)法》修訂已進入加速落地階段，有望補齊票據(jù)市場數(shù)字化、規(guī)范化發(fā)展的制度短板，明確電子票據(jù)、供應(yīng)鏈票據(jù)法律地位，優(yōu)化追索權(quán)規(guī)則與融資功能邊界，為票據(jù)市場服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化創(chuàng)新發(fā)展筑牢堅實法治根基。

三、銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的機遇與挑戰(zhàn)

（一）主要機遇

1. 制造業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模增長空間大

“十五五”時期，我國將繼續(xù)推進制造業(yè)強國建設(shè)，保持制造業(yè)合理比重，構(gòu)建以先進制造業(yè)為骨干的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。2015年以來，國內(nèi)主要商業(yè)銀行抓住政策機遇，推動票據(jù)融資業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，制造業(yè)票據(jù)融資占比持續(xù)提高。未來五年，隨著制造強國建設(shè)持續(xù)深入推進，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級與現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系加快構(gòu)建，疊加我國制造業(yè)企業(yè)加速 “走出去”，高端裝備與先進制造業(yè)規(guī)模將實現(xiàn)快速擴容。在此背景下，商業(yè)銀行將進一步加大制造業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)布局，制造業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)有望迎來廣闊的市場增長空間。

2. 票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)助力銀行票據(jù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展

“十五五” 時期，隨著產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈持續(xù)發(fā)展、銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)不斷創(chuàng)新，疊加核心企業(yè)順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，預(yù)計票據(jù)（尤其是銀行承兌匯票）將替代電子債權(quán)憑證，作為支付結(jié)算與融資工具得到更多使用。在《供應(yīng)鏈金融新規(guī)》推動供應(yīng)鏈金融市場規(guī)范發(fā)展的背景下，銀行將加快推進自有供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺與票交所系統(tǒng)的對接，提升供應(yīng)鏈票據(jù)直接服務(wù)能力，將票據(jù)深度嵌入供應(yīng)鏈場景，幫助供應(yīng)鏈核心企業(yè)逐步用票據(jù)替代電子債權(quán)憑證，促進銀行票據(jù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

3. 政策指引銀行深化票據(jù)產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新

“十五五”時期，在金融強國建設(shè)和做好金融“五篇大文章”背景下，銀行將充分挖掘票據(jù)服務(wù)重點領(lǐng)域的產(chǎn)品功能，做好票據(jù)金融“五篇大文章”。一是圍繞做好金融“五篇大文章”，推動綠色票據(jù)、科創(chuàng)票據(jù)、養(yǎng)老票據(jù)等精準服務(wù)特定領(lǐng)域票據(jù)產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。二是適應(yīng)供應(yīng)鏈票據(jù)市場發(fā)展趨勢，加強產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈場景化票據(jù)服務(wù)創(chuàng)新。三是為盤活企業(yè)應(yīng)收賬款類票據(jù)資產(chǎn)，與投融資機構(gòu)合作推動票據(jù)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)創(chuàng)新。四是推動跨境人民幣票據(jù)業(yè)務(wù)突破。隨著人民幣國際化進程的推進，以人民幣計價的跨境貿(mào)易票據(jù)支付可能成為新的探索方向。

4. 科技賦能銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險管控邁向數(shù)字化、智能化

“十五五”時期，在票交所加大科技金融應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的背景下，銀行將借助票交所基礎(chǔ)設(shè)施平臺和大數(shù)據(jù)技術(shù)，實現(xiàn)對具體票據(jù)業(yè)務(wù)的“信用穿透”和“資金閉環(huán)”，提升供應(yīng)鏈票據(jù)支付結(jié)算和融資效率，強化供應(yīng)鏈中小企業(yè)款項支付保障。基于票交所綜合服務(wù)平臺，銀行可以實現(xiàn)票據(jù)簽發(fā)、承兌、背書、貼現(xiàn)、兌付全流程的線上化、自動化、智能化，票據(jù)的流轉(zhuǎn)效率將極大提升，操作風(fēng)險和欺詐風(fēng)險將顯著降低。銀行可以應(yīng)用大數(shù)據(jù)和AI技術(shù)構(gòu)建票據(jù)業(yè)務(wù)智能風(fēng)控模型，對承兌人、持票人進行更精準的信用評估，為更多中小微企業(yè)提供普惠金融服務(wù)，實現(xiàn)對中小微企業(yè)票據(jù)風(fēng)險的精準防控。

（二）面臨的挑戰(zhàn)

1. 信用風(fēng)險結(jié)構(gòu)性分化帶來的部分行業(yè)票據(jù)風(fēng)險

“十五五”時期，內(nèi)外部經(jīng)濟形勢依然復(fù)雜嚴峻，我國經(jīng)濟正處于新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵階段。在此背景下，我國部分出口制造業(yè)企業(yè)及傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營狀況仍將出現(xiàn)波動，部分產(chǎn)業(yè)中核心企業(yè)與中小企業(yè)的信用分化態(tài)勢或進一步加劇，尤其是中小企業(yè)及部分民營企業(yè)的信用風(fēng)險，以及其作為票據(jù)承兌人的違約風(fēng)險大概率有所上升。這一趨勢可能導(dǎo)致市場對中小企業(yè)承兌或背書的票據(jù)接受度下降，進而使得票據(jù)融資業(yè)務(wù)出現(xiàn)明顯的信用分層現(xiàn)象。

2. 科技賦能伴生的新型票據(jù)風(fēng)險挑戰(zhàn)

金融科技在票據(jù)金融領(lǐng)域的深度應(yīng)用可能帶來新的風(fēng)險點，如網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險、數(shù)據(jù)泄密風(fēng)險、模型算法風(fēng)險等。銀行數(shù)字化票據(jù)運營平臺的任何技術(shù)漏洞都可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。同時，銀行在數(shù)字化供應(yīng)鏈票據(jù)平臺建設(shè)過程中，需與平臺合作運營方共同投入資金，搭建穩(wěn)健、安全的技術(shù)支撐體系。此外，隨著數(shù)字金融的深入推進，票據(jù)市場的產(chǎn)品創(chuàng)新（如供應(yīng)鏈票據(jù)、數(shù)字票據(jù)）往往快于監(jiān)管規(guī)則的更新及監(jiān)管科技的發(fā)展，在相關(guān)監(jiān)管規(guī)則尚未明確的情況下，銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的數(shù)字化創(chuàng)新還需應(yīng)對合規(guī)監(jiān)管層面的挑戰(zhàn)。

3. 利差收窄與盈利模式的挑戰(zhàn)

“十五五”時期，隨著利率市場化進程的深入推進和票據(jù)業(yè)務(wù)競爭的加劇，票據(jù)業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利差將持續(xù)維持在較低水平。銀行過度依賴票據(jù)業(yè)務(wù)“沖規(guī)模、賺利差”的傳統(tǒng)模式難以為繼。銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營必須轉(zhuǎn)向以綜合服務(wù)、科技賦能和風(fēng)險管理為核心的新盈利模式，這對銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營的轉(zhuǎn)型能力提出了更高要求。

四、銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展策略思考

面對上述市場環(huán)境，銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營必須從傳統(tǒng)的“持票生息”“融資工具”思維，轉(zhuǎn)向“綜合金融服務(wù)”和“生態(tài)共建”思維。具體的策略建議如下：

（一）更新經(jīng)營理念：從“票據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營”轉(zhuǎn)為以客戶為中心的“票據(jù)生態(tài)建設(shè)”

在金融強國戰(zhàn)略引領(lǐng)下，大中型銀行將強化實施綜合金融戰(zhàn)略和國際化戰(zhàn)略。銀行應(yīng)將票據(jù)業(yè)務(wù)提升至服務(wù)全行戰(zhàn)略實施的高度，把票據(jù)這一兼具信貸、資金業(yè)務(wù)屬性的支付工具作為對公業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)金融、普惠金融、國際化業(yè)務(wù)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)抓手。銀行不再僅從單一產(chǎn)品角度看待票據(jù)業(yè)務(wù)，而是應(yīng)將票據(jù)作為服務(wù)本行綜合金融戰(zhàn)略的生態(tài)組件，聚焦客戶供應(yīng)鏈場景化需求，以培育重點產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈客群和創(chuàng)新多元化票據(jù)服務(wù)產(chǎn)品為抓手，深入推進本行票據(jù)生態(tài)建設(shè)。

（二）強化客群培育：深耕政策支持的重點產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)和供應(yīng)鏈客群

錨定國家戰(zhàn)略導(dǎo)向，銀行可將票據(jù)業(yè)務(wù)深度嵌入本行產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系，以票據(jù)業(yè)務(wù)為重要抓手，重點深耕重點產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)，并延伸拓展其供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)的全鏈條覆蓋。銀行可采取“抓大帶小”的業(yè)務(wù)策略，聚焦政策重點支持行業(yè)，深耕核心企業(yè)，為其提供“供應(yīng)鏈票據(jù)+綜合金融”一攬子解決方案；在深化與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作的基礎(chǔ)上，依托核心企業(yè)信用賦能，延伸服務(wù)至其供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)，助力銀行構(gòu)建完善的供應(yīng)鏈金融生態(tài)。同時，銀行可運用科技手段，將票據(jù)開立、貼現(xiàn)等核心功能通過API等方式，嵌入核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)、采購平臺及銷售平臺，實現(xiàn)“交易即融資”的高效服務(wù)模式。

（三）強化產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新：打造“票據(jù)+”產(chǎn)品矩陣

一是圍繞“五篇大文章”和重點支持領(lǐng)域開發(fā)“票據(jù)+科技金融”“票據(jù)+綠色金融”“票據(jù)+普惠金融”“票據(jù)+養(yǎng)老金融”等精準服務(wù)票據(jù)產(chǎn)品。二是圍繞供應(yīng)鏈場景發(fā)展“票據(jù)+場景”服務(wù)，將票據(jù)嵌入產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈支付結(jié)算、商票增信、貿(mào)易融資等場景。三是拓展票據(jù)服務(wù)能力，創(chuàng)新“票據(jù)+投資理財”“票據(jù)+跨境人民幣支付”專屬產(chǎn)品。

（四）完善票據(jù)業(yè)務(wù)定價機制：構(gòu)建風(fēng)險收益平衡的票據(jù)定價機制

銀行可根據(jù)客戶在業(yè)務(wù)貢獻、服務(wù)國家戰(zhàn)略、利率敏感度等方面特點，結(jié)合貼現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展需求和央行再貼現(xiàn)政策利率優(yōu)惠情況，做好貼現(xiàn)客戶分類，確定各類客戶的基礎(chǔ)利率和享有的利率優(yōu)惠措施。在此基礎(chǔ)上，銀行再根據(jù)貼現(xiàn)客戶行業(yè)前景和資信評級確定合理風(fēng)險溢價。同時，銀行還應(yīng)合理區(qū)分買票持有到期和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易兩類業(yè)務(wù)經(jīng)營策略,優(yōu)化和科學(xué)管理票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制（FTP），引導(dǎo)兩類業(yè)務(wù)合規(guī)、可持續(xù)發(fā)展。

（五）強化智能風(fēng)控：構(gòu)建“數(shù)字化+智能化”票據(jù)風(fēng)控體系

一是推動數(shù)字化供應(yīng)鏈票據(jù)平臺建設(shè)，對接票交所平臺，實現(xiàn)全流程線上化、自動化操作。二是應(yīng)用大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)。整合企業(yè)工商、稅務(wù)、海關(guān)、水電及供應(yīng)鏈平臺交易數(shù)據(jù)，構(gòu)建企業(yè)多維度畫像，動態(tài)評估信用風(fēng)險。三是強化貿(mào)易背景真實性核查。利用OCR、NLP、區(qū)塊鏈等技術(shù)，自動化校驗合同、發(fā)票、物流單等，嚴防虛假交易。四是加強反欺詐監(jiān)測。建立實時交易監(jiān)測系統(tǒng)，對異常背書、貼現(xiàn)行為進行預(yù)警。

（六）深化運營與組織保障：推動經(jīng)營協(xié)同、流程優(yōu)化和人才培養(yǎng)

一是推動組織變革。建議整合公司部、現(xiàn)金結(jié)算部、交易銀行部、普惠部、科技部、風(fēng)險部等資源，增設(shè)成立跨部門的“供應(yīng)鏈金融事業(yè)部”或在交易銀行部門下設(shè)供應(yīng)鏈金融專業(yè)機構(gòu)。二是通過流程再造提升票據(jù)業(yè)務(wù)運營效率。簡化審批流程，下放審批權(quán)限，建立針對供應(yīng)鏈票據(jù)的專屬授信審批機制。三是加強人才隊伍建設(shè)。培養(yǎng)既懂票據(jù)業(yè)務(wù)、又熟悉產(chǎn)業(yè)運行和金融科技的復(fù)合型人才。

*本文僅代表作者本人觀點，與作者供職單位無關(guān)。

作者：汪辦興，中國工商銀行票據(jù)營業(yè)部