歐洲銀行業(yè)資本迎來松綁？歐洲央行拋出改革方案，欲通過“監(jiān)管減負(fù)”重塑國際競爭力

智通財經(jīng)APP獲悉，歐洲央行于4月14日向歐盟委員會正式提交一攬子銀行業(yè)改革建議，明確要求立法者賦予其對銀行整體資本要求水平的更大發(fā)言權(quán)，包括對各國監(jiān)管機構(gòu)自行設(shè)定的資本緩沖進行評估，以期消除監(jiān)管重疊與盲區(qū)。此舉標(biāo)志著歐洲央行在推動歐元區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管一體化進程中邁出關(guān)鍵一步。

根據(jù)歐洲央行發(fā)布的聲明，此次共提交17項改革建議，旨在幫助歐盟銀行更有效地與美國及其他地區(qū)競爭對手展開競爭。建議已獲歐元區(qū)全體央行一致背書，其中關(guān)于"整體資本需求評估權(quán)"的條款最具爭議性。

歐洲央行副行長路易斯·德金多斯在聲明中表示："歐元區(qū)各央行立場一致——加強歐洲競爭力的關(guān)鍵一步是建立一個真正統(tǒng)一的銀行市場，讓資本和流動性能夠跨境自由流動，所有存款獲得同等保護。"

權(quán)力再分配，簡化監(jiān)管以提高國際競爭力

歐洲央行在建議中明確提出，應(yīng)賦予其管理委員會對銀行業(yè)聯(lián)盟內(nèi)部及跨聯(lián)盟的整體資本需求水平進行全面評估的職責(zé)。評估將由央行政策制定者與高級監(jiān)管人員共同完成，但未提及評估結(jié)果的具體執(zhí)行方式。

當(dāng)前歐元區(qū)銀行資本要求體系存在顯著的雙軌特征：歐洲央行直接監(jiān)管的約110家"重大機構(gòu)"由央行設(shè)定資本要求，而其余中小型銀行則主要由各國監(jiān)管當(dāng)局決定。歐洲央行認(rèn)為，這種分割式監(jiān)管導(dǎo)致跨境銀行集團面臨資本配置低效——據(jù)彭博社報道，歐元區(qū)銀行系統(tǒng)約有2300億歐元高流動性資產(chǎn)因各國子行監(jiān)管要求而被鎖定，另有相似規(guī)模的資本受困于監(jiān)管壁壘。

監(jiān)管層對此早有鋪墊。2025年12月，歐洲央行高級別簡化工作小組已提出將"資本需求整體協(xié)調(diào)權(quán)"列入改革議程。歐洲央行監(jiān)事會主席克勞迪婭·布赫近期在歐洲議會聽證會上強調(diào)，歐元區(qū)銀行整體普通股權(quán)一級資本充足率約16%，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，但中長期風(fēng)險仍處高位。

提議宏觀審慎緩沖"瘦身"，銀行資本有望獲得釋放

除資本話語權(quán)重構(gòu)外，歐洲央行重申了簡化宏觀審慎政策工具箱的訴求。現(xiàn)行框架下銀行需同時滿足五項緩沖要求：資本留存緩沖、全球系統(tǒng)重要性機構(gòu)緩沖、其他系統(tǒng)重要性機構(gòu)緩沖、逆周期資本緩沖及系統(tǒng)性風(fēng)險緩沖。

歐洲央行建議將上述五項合并為兩項，認(rèn)為復(fù)雜緩沖體系增加了監(jiān)管不確定性且未顯著提升金融穩(wěn)定效能。該提案延續(xù)了巴塞爾協(xié)議III核心原則下的精簡思路，但強調(diào)"簡化必須削減不必要復(fù)雜性，而非降低韌性"的立場。

其他重點建議包括：明確可轉(zhuǎn)換債券的法律地位、擴大針對小型銀行的簡化監(jiān)管制度適用范圍、推動以直接適用的"條例"取代需各國轉(zhuǎn)化的"指令"以提升法律一致性。該央行還提到，減少風(fēng)險加權(quán)和杠桿率框架中的要素數(shù)量。

從資本充足現(xiàn)狀看，歐元區(qū)銀行加權(quán)平均核心一級資本充足率達(dá)16.1%，顯著高于11.2%的監(jiān)管要求與指引合計水平。短期無資本緊縮壓力，改革更多著眼于中長期制度優(yōu)化。

中期趨勢方面，若“整體資本評估權(quán)”落地，跨境銀行的資本配置效率有望改善，緩沖體系精簡將降低監(jiān)管復(fù)雜性和合規(guī)成本。其中，跨國經(jīng)營的歐洲大型銀行可能成為主要受益者——在統(tǒng)一評估框架下，因國別監(jiān)管差異導(dǎo)致的資本冗余有望得到釋放。

而符合條件的小型銀行將享受簡化版審慎框架、更低頻的監(jiān)管審查評估及精簡的報告要求，并可能僅需滿足風(fēng)險加權(quán)資本要求或杠桿率要求其中之一，無需雙重達(dá)標(biāo)。對于歐元區(qū)數(shù)量龐大的區(qū)域性銀行和儲蓄銀行而言，這一改革方向的受益最為直接。

制約因素猶存，落實建議存障礙

歐洲存款保險計劃的停滯構(gòu)成銀行業(yè)聯(lián)盟最大制度短板。資本要求的統(tǒng)一協(xié)調(diào)難以在存款保險機制缺失的情況下孤立推進。成員國主權(quán)讓渡意愿有限，德國等核心成員國對風(fēng)險共擔(dān)的抵制態(tài)度尚未松動，歐洲央行雄心與實際政治可行性之間存在明顯差異。

歐洲央行在建議中呼吁"同步推進銀行業(yè)聯(lián)盟各關(guān)鍵組成部分"，并要求制定歐洲存款保險計劃的明確時間表。監(jiān)管整合研究所涉利益格局深遠(yuǎn)：賦予歐洲央行對各國監(jiān)管設(shè)定資本的評估權(quán)，本質(zhì)上是將部分審慎監(jiān)管主權(quán)從成員國向超國家機構(gòu)轉(zhuǎn)移。

法律界人士評論稱，若17項建議獲采納，歐元區(qū)銀行監(jiān)管架構(gòu)將經(jīng)歷自2014年單一監(jiān)管機制啟動以來最深刻變革。但在成員國主權(quán)讓渡意愿有限、地緣經(jīng)濟不確定性加劇的背景下，歐洲央行雄心與實際政治可行性之間存在明顯張力。