止盈？止盈！

錢如潮水，漲個不停。

這周的情緒比上周還猛，大家總想著是不是要調(diào)整了，但現(xiàn)在這種勢能之下，當日跳水不多就又回升了，周一的時候兩市成交額直接突破3萬億，也是歷史唯二的少見。

（來源：東方財富）

?按這種成交量下去，拿下4000點都是分分鐘的事情，說好的慢牛呢？

臨近9·3，股市放禮花可以理解，但拉升越快，短期的風險就會積累得越大，后續(xù)要調(diào)整震蕩的幅度也會變大。

就像“寒王”現(xiàn)在高達4400多倍的市盈率，也不知道得賺多少錢，賺錢速度得多快，才能消化這種估值，當然在流動性牛市當中，看基本面就是out得掉渣，說多兩句都是擋人財路，但出來混，始終要還的，就看誰來買單而已。

現(xiàn)在的行情也還是很結(jié)構(gòu)化，有些板塊已經(jīng)積累了可觀的漲幅，而有些板塊還埋在土里，像上次咱們做的投票，還有一半的朋友依然還在回本路上。

雖然政策對市場的戰(zhàn)略性支撐邏輯還在，但基于最近這種漲法，那些重倉在高估值板塊的，或者賬戶浮盈越來越多，已經(jīng)在“吃肉”但又擔心“到嘴肥肉要飛走”的小伙伴，確實可以考慮下止盈的事情了。

一般來說，止盈有以下4種思路：

1、目標收益率止盈

也就是你想賺多少，設(shè)一個收益率作為目標，10%、20%還是30%？

到了這個目標之后，就全部贖回，落袋為安。

這種方法操作起來最簡單，也最適合那些對市場沒有啥研究的新手，當然缺點是這種方式很容易“賣飛”，因為市場如果真的瘋起來就是沒譜，畢竟現(xiàn)在英偉達50多倍市盈率都被人說貴，但相比咱們“寒王”4400多倍簡直是小嘍嘍，沒點想象力。

所以即便你定30%收益入袋止盈，后續(xù)還可能再漲30%，50%，甚至翻倍，讓你撓心撓肺。

但小巴覺得，基于現(xiàn)在這種喧嘩至極的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，與其為了不賣飛而去東打聽一點后市，西打聽一點預(yù)測，不知道是真是假，不如抓住那些你真的能抓住的收益，見好就收吧，如果能拿到年化10%，其實已經(jīng)挺不錯了。尤其是那些本身風險承受能力沒有那么高，只是被股市的熱鬧勁拉高風險偏好的朋友，這種對風險容忍度的抬高，向來是危險信號。

2、高估止盈

這種方法是投資指數(shù)時常用的止盈方法，參考指數(shù)過去7-10年的歷史平均估值，最好能涵蓋完整的牛熊周期，到了高估區(qū)域，也就是歷史估值高分位就賣出。

估值參考市盈率PE的比較多，但對于那些周期性比較強的板塊，比如銀行、鋼鐵、有色這些，也會參考市凈率PB。

現(xiàn)在也不用大家算了，很多網(wǎng)站和投研機構(gòu)都有估值數(shù)據(jù)每日更新，大家綜合參考，就能心中有數(shù)。目前來看，各大寬基中，科創(chuàng)50的估值是最猛的，到達100%，也就是歷史最高值的位置。

（來源：且慢指數(shù)估值）

?但需要強調(diào)，低估和高估本身并不是短期走勢漲跌的預(yù)測指標，低估不代表很快會漲，高估不代表馬上會跌，所以依然有賣飛的可能。

只是代表從均值回歸這個角度來看，高估區(qū)域比低估區(qū)域下跌的風險更大，安全邊際更小而已。

3、分批止盈

有人會說了，上面兩種方法一定要一次性全部賣出嗎，分批賣行不行？

如果大家覺得自己有一定經(jīng)驗了，也有信心自己在每次的操作中，都能遵守紀律，那么也可以分批賣。

比如你設(shè)定目標收益率30%，就先賣出一部分，比如3成，然后后續(xù)漲了10%，你又賣3成，又漲10%，又賣3成，直到全部賣出；

如果是高估止盈的，也可以分批，比如到了高估區(qū)域了，就先賣出一部分，比如1成，過段時間又賣1成，過段時間再賣1成，以此類推。

上面具體的漲幅點和賣出比例，只是隨手舉例，大家按自己情況設(shè)置，總之就是市場越漲，估值越高，賣出的份額也越多，這樣既能有落袋的，也保留了吃到后續(xù)更多收益的機會；

但反過來，如果還沒漲到你賣完，行情就轉(zhuǎn)頭下跌了，沒賣出的部分肯定也是會坐“過山車”的。

4、回撤止盈

又有人說了，如果行情上漲的時候一直不賣，吃完后面的漲幅，等到行情下跌了再賣行不行？

也不是說不行，這種叫回撤止盈法，不設(shè)定收益目標，而是設(shè)定回撤閾值，比如跌了10%、20%，或者跌破某個趨勢線，觸達閾值后再賣出。

?這種方法實際就是右側(cè)的方法，跟隨趨勢而動，只要市場還在漲，就一直待在里面接著奏樂接著舞，只有市場明確下跌，跌破閾值，才選擇賣出。

好處顯然就是后面瘋狂的漲幅都能吃到，但缺點也很明顯，必須承受一部分高點回落的跌幅，而且如果閾值定得小，還可能在來回拉鋸的震蕩里，反復(fù)被打臉，賣了之后過兩天又漲回去，追高買。

而因為是跟隨趨勢，所以在多次操作中，很考驗心態(tài)，可能會因為貪心或者恐慌，不遵守紀律操作，反而造成更多損失。

所以，這種方法更適合那些能承受一定回撤，并且能在變幻行情中保持心態(tài)，冷面操作的老手。

以上就是幾種常見的止盈方法，沒有最好的辦法，都各有優(yōu)劣特點，大家需要選擇合適自己的。

在止盈之后，還有一個重要問題要考慮，甚至在考慮要不要止盈的時候，就要先想想，止盈出來的錢，去哪？

首先，“高切低”這個事情，還是勸大家謹慎，因為需要你有足夠的敏銳度，去判斷市場還有哪些板塊值得入，后續(xù)是不是真能起來，低位板塊還沒來得及起來，就被高位下跌板塊帶著一起泥沙俱下的情況，不是沒有過。

而從配置的角度來看，如果你的倉位已經(jīng)因為上漲偏離，比如到了9成倉了，那么止盈之后，錢重新放到債這邊的固收資產(chǎn)，其實就是個不錯的考慮，或者放到現(xiàn)金儲備，讓自己后續(xù)能伺機而動也是個方向。

當然如果大家買的是投顧，就比較省心，怎么止盈和調(diào)倉到哪的難題，會自動幫大家完成，咱們也不用考慮太多，繼續(xù)持有就是了。

反正今天說那么多，只是想在市場上漲的時候給大家再冷靜冷靜，要始終記得，拿到自己能拿到的收益，就是好；

止盈也不等于看空，只是想獲取一個當下的平衡，要敬畏市場，市場越漲，就越要記得，投資的核心一定先是風險控制，永遠為自己留有后手。