新高！翻倍！光伏板塊徹底爆發，硅料龍頭市值站穩千億！

處于寒冬陰霾下的光伏股，終于等來了明確的周期反轉信號！

繼9月3日、9月4日多只光伏股票連續大漲后，今天（9月5日）整個光伏板塊徹底爆發，通達信二級行業分類“光伏設備”板塊（881275）大漲8.15%。74只成分股全部紅盤上漲，其中8只股票漲幅超過10%，漲幅最高的三只股票為錦浪科技（19.99%）、昌盛機電（18.24%）、陽光電源（16.67%）。

從稍遠時間來看，光伏股已經清晰走出了底部反轉走勢。華夏能源網注意到，從4月初至今多只光伏股已經翻倍，如陽光電源從51.90元/股（4月9日）漲至最高137.66元/股，區間漲幅165%；錦浪科技從43.24元/股（4月9日）漲至最高89.24元/股，區間漲幅106%。

值得注意的是，在反內卷、限產能中走在行業前列的硅料環節，相關股票皆漲勢喜人。今日（9月5日），通威股份（SH：600438）、新特能源(HK：01799)、協鑫科技(HK：03800)、大全能源(SH：688303)四大硅料龍頭最低漲幅6.18%，最高漲幅達17.28%。

今天收盤，通威股份也以1098億元的總市值穩穩站住千億大關，成為A股第三只市值千億的光伏股，這也是通威時隔16個月后重回“千億俱樂部”，具有標志性意義。

9月5日收盤A股光伏上市公司Top12市值榜

股市是宏觀經濟的“晴雨表”，更是行業運行的“風向標”。光伏板塊尤其是硅料龍頭股價的走強，傳遞出積極信息，行業反轉有望從此確立。

硅料龍頭帶頭，光伏股底部反轉

截至今日收盤，新特能源報收8.89元/股，漲幅高達17.28%；協鑫科技以1.47元/股收盤，漲幅達12.21%；大全能源和通威股份也分別以 34.39元/股和24.39元/股的價格收盤，實現8.86%和6.18%的上漲。

今天協鑫科技、大全能源、通威股份還分別以1.47元/股、35.74元/股、24.5元/股的價格，創下今年以來的股價最高點。

華夏能源網注意到，四大硅料龍頭股價集體大漲已經持續多日。即便在9月4日大盤大跌，A股3000多家上市公司集體下跌的糟糕走勢下，大全能源依然逆勢上漲了7.12%，以31.59元/股收盤；通威股份以 22.97元/股收盤價，漲幅4.50%；協鑫科技也也實現了1.55%的漲幅。

值得一提的是，9月1日，通威股份以22.58元/股收盤，總市值突破千億（1016.54億元）。這也是其在2024年4月25日跌破千億后首次收盤回歸“千億俱樂部”。經過5個交易日考驗后，如今完全站穩千億。

通威股份近期股價走勢圖

縱觀幾大硅料龍頭走勢，6月23日是一個重要分水嶺。在這一天創下調整最低點后，股價集體開始攀升上揚，尤其是通威股份和大全能源多日出現5%以上漲幅。從6月23日至9月5日，通威股價上漲超六成，協鑫科技漲幅75%，大全能源漲幅97%，新特股價近乎翻倍。

作為光伏產業鏈上游關鍵環節，硅料回暖具有明顯的傳導效應，硅料龍頭股價見底堅定了光伏板塊的上漲信心。一些反應靈敏的光伏股，多次出現放量大漲，很明顯是有大資金在大手筆進入。

例如，7月2日，雙良節能（SH：600481）、福萊特（SH：601865）等9支光伏股漲停，愛旭股份(SH:600732)、晶澳科技（SZ：002459）等6支光伏股票漲幅超過7%。8月5日，捷佳偉創(SZ:300724)、陽光電源(SZ：300274)、晶澳科技、東方日升(SZ：300118)等漲幅均超5%。

與6月23日發動上漲的股價低點相比，陽光電源、捷佳偉創均實現股價翻倍，上能電氣漲幅超八成，晶澳科技、愛旭股份的股價漲幅也在五成左右。

硅料價格已十連漲，光伏股業績修復有基礎

華夏能源網注意到，近期伴隨著四大硅料龍頭股價上漲的還有光伏產品的價格。硅料、硅片、電池片價格均出現了不同程度的上漲。其中，多晶硅環節已連續10周上漲，成為整個產業鏈漲幅最猛環節，這也是幾大硅料龍頭股價反轉的最堅實基礎。

據硅業分會數據，截至9月3日，n型復投料和n型致密料的成交均價分別達到4.9萬元/噸和4.57萬元/噸，相比6月25日分別上漲了1.46萬元和1.38萬元，創下42%和43%的漲幅。就連顆粒硅也從3.35萬元/噸漲到了4.8萬元/噸，漲幅也達到了43%。

對于光伏股價和光伏產品價格雙雙上漲，不得不提行業反內卷帶來的信心提振。

7月3日，工信部召開光伏行業制造業企業座談會，直指光伏產能出清問題。這次會議也對外傳遞了一個信號——光伏“反內卷”已上升至國家戰略高度，得到了政府領導人的高度關注。

8月19日，工信部等六部委再次召開光伏座談會，明確要加強產業調控，遏制低價無序競爭，規范產品質量，支持行業自律；打擊低于成本價銷售、虛假營銷等違法違規行為；打擊降低質量管控、虛標產品功率、侵犯知識產權等行為。

反內卷在企業層面也有所行動，走的最快的是硅料環節。通威股份、協鑫科技、大全能源、新特能源、東方希望、紅獅硅業和青海麗豪等7家硅料龍頭企業多次開會商討，業內傳出的“時間表”顯示，幾大企業計劃在9月22日前完成對其他多晶硅小廠產能的收購并關停。隨著這一時間節點的臨近，硅料整合的最終成果將有望顯現。

不過，從目前來看，下半年的硅料供需依然嚴峻。隨著兩三家頭部硅料企業個別基地復產以及部分新建產能的釋放，下半年硅料月產量和庫存還在增加，硅業分會判斷8-9月新增庫存預計約2萬噸，總庫存或高達38.6萬噸。

對此，龍頭企業在繼續減產。大全能源表示，第三季度將延續此前減產策略。同時有消息稱，幾家硅料企業已就減產、控開工、控銷量等議題達成一致，包括控庫存的具體方式，也已基本達成一致。

“隨著開工率的變化，未來多晶硅價格可能會有小幅上升，在6萬元/噸—8萬元/噸區間運轉的可能性較大。”協鑫科技聯席首席執行官蘭天石近日判斷。

對比協鑫科技顆粒硅25.31元/公斤的成本，通威內蒙基地高純晶硅27元/公斤的現金成本，6-8萬元/噸的價格將留下充足的盈利區間。這意味著，硅料企業三四季度的業績修復將非常明顯，硅料穩則全產業鏈都有望回歸到正常價格，整個光伏產業鏈重歸健康發展軌道或許就在眼前了。