新高！翻倍！光伏板塊徹底爆發(fā)，硅料龍頭市值站穩(wěn)千億！

處于寒冬陰霾下的光伏股，終于等來了明確的周期反轉(zhuǎn)信號(hào)！

繼9月3日、9月4日多只光伏股票連續(xù)大漲后，今天（9月5日）整個(gè)光伏板塊徹底爆發(fā)，通達(dá)信二級(jí)行業(yè)分類“光伏設(shè)備”板塊（881275）大漲8.15%。74只成分股全部紅盤上漲，其中8只股票漲幅超過10%，漲幅最高的三只股票為錦浪科技（19.99%）、昌盛機(jī)電（18.24%）、陽(yáng)光電源（16.67%）。

從稍遠(yuǎn)時(shí)間來看，光伏股已經(jīng)清晰走出了底部反轉(zhuǎn)走勢(shì)。華夏能源網(wǎng)注意到，從4月初至今多只光伏股已經(jīng)翻倍，如陽(yáng)光電源從51.90元/股（4月9日）漲至最高137.66元/股，區(qū)間漲幅165%；錦浪科技從43.24元/股（4月9日）漲至最高89.24元/股，區(qū)間漲幅106%。

值得注意的是，在反內(nèi)卷、限產(chǎn)能中走在行業(yè)前列的硅料環(huán)節(jié)，相關(guān)股票皆漲勢(shì)喜人。今日（9月5日），通威股份（SH：600438）、新特能源(HK：01799)、協(xié)鑫科技(HK：03800)、大全能源(SH：688303)四大硅料龍頭最低漲幅6.18%，最高漲幅達(dá)17.28%。

今天收盤，通威股份也以1098億元的總市值穩(wěn)穩(wěn)站住千億大關(guān)，成為A股第三只市值千億的光伏股，這也是通威時(shí)隔16個(gè)月后重回“千億俱樂部”，具有標(biāo)志性意義。

股市是宏觀經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，更是行業(yè)運(yùn)行的“風(fēng)向標(biāo)”。光伏板塊尤其是硅料龍頭股價(jià)的走強(qiáng)，傳遞出積極信息，行業(yè)反轉(zhuǎn)有望從此確立。

硅料龍頭帶頭，光伏股底部反轉(zhuǎn)

截至今日收盤，新特能源報(bào)收8.89元/股，漲幅高達(dá)17.28%；協(xié)鑫科技以1.47元/股收盤，漲幅達(dá)12.21%；大全能源和通威股份也分別以 34.39元/股和24.39元/股的價(jià)格收盤，實(shí)現(xiàn)8.86%和6.18%的上漲。

今天協(xié)鑫科技、大全能源、通威股份還分別以1.47元/股、35.74元/股、24.5元/股的價(jià)格，創(chuàng)下今年以來的股價(jià)最高點(diǎn)。

華夏能源網(wǎng)注意到，四大硅料龍頭股價(jià)集體大漲已經(jīng)持續(xù)多日。即便在9月4日大盤大跌，A股3000多家上市公司集體下跌的糟糕走勢(shì)下，大全能源依然逆勢(shì)上漲了7.12%，以31.59元/股收盤；通威股份以 22.97元/股收盤價(jià)，漲幅4.50%；協(xié)鑫科技也也實(shí)現(xiàn)了1.55%的漲幅。

值得一提的是，9月1日，通威股份以22.58元/股收盤，總市值突破千億（1016.54億元）。這也是其在2024年4月25日跌破千億后首次收盤回歸“千億俱樂部”。經(jīng)過5個(gè)交易日考驗(yàn)后，如今完全站穩(wěn)千億。

縱觀幾大硅料龍頭走勢(shì)，6月23日是一個(gè)重要分水嶺。在這一天創(chuàng)下調(diào)整最低點(diǎn)后，股價(jià)集體開始攀升上揚(yáng)，尤其是通威股份和大全能源多日出現(xiàn)5%以上漲幅。從6月23日至9月5日，通威股價(jià)上漲超六成，協(xié)鑫科技漲幅75%，大全能源漲幅97%，新特股價(jià)近乎翻倍。

作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游關(guān)鍵環(huán)節(jié)，硅料回暖具有明顯的傳導(dǎo)效應(yīng)，硅料龍頭股價(jià)見底堅(jiān)定了光伏板塊的上漲信心。一些反應(yīng)靈敏的光伏股，多次出現(xiàn)放量大漲，很明顯是有大資金在大手筆進(jìn)入。

例如，7月2日，雙良節(jié)能（SH：600481）、福萊特（SH：601865）等9支光伏股漲停，愛旭股份(SH:600732)、晶澳科技（SZ：002459）等6支光伏股票漲幅超過7%。8月5日，捷佳偉創(chuàng)(SZ:300724)、陽(yáng)光電源(SZ：300274)、晶澳科技、東方日升(SZ：300118)等漲幅均超5%。

與6月23日發(fā)動(dòng)上漲的股價(jià)低點(diǎn)相比，陽(yáng)光電源、捷佳偉創(chuàng)均實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻倍，上能電氣漲幅超八成，晶澳科技、愛旭股份的股價(jià)漲幅也在五成左右。

硅料價(jià)格已十連漲，光伏股業(yè)績(jī)修復(fù)有基礎(chǔ)

華夏能源網(wǎng)注意到，近期伴隨著四大硅料龍頭股價(jià)上漲的還有光伏產(chǎn)品的價(jià)格。硅料、硅片、電池片價(jià)格均出現(xiàn)了不同程度的上漲。其中，多晶硅環(huán)節(jié)已連續(xù)10周上漲，成為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈漲幅最猛環(huán)節(jié)，這也是幾大硅料龍頭股價(jià)反轉(zhuǎn)的最堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，截至9月3日，n型復(fù)投料和n型致密料的成交均價(jià)分別達(dá)到4.9萬元/噸和4.57萬元/噸，相比6月25日分別上漲了1.46萬元和1.38萬元，創(chuàng)下42%和43%的漲幅。就連顆粒硅也從3.35萬元/噸漲到了4.8萬元/噸，漲幅也達(dá)到了43%。

對(duì)于光伏股價(jià)和光伏產(chǎn)品價(jià)格雙雙上漲，不得不提行業(yè)反內(nèi)卷帶來的信心提振。

7月3日，工信部召開光伏行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)，直指光伏產(chǎn)能出清問題。這次會(huì)議也對(duì)外傳遞了一個(gè)信號(hào)——光伏“反內(nèi)卷”已上升至國(guó)家戰(zhàn)略高度，得到了政府領(lǐng)導(dǎo)人的高度關(guān)注。

8月19日，工信部等六部委再次召開光伏座談會(huì)，明確要加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)調(diào)控，遏制低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范產(chǎn)品質(zhì)量，支持行業(yè)自律；打擊低于成本價(jià)銷售、虛假營(yíng)銷等違法違規(guī)行為；打擊降低質(zhì)量管控、虛標(biāo)產(chǎn)品功率、侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)等行為。

反內(nèi)卷在企業(yè)層面也有所行動(dòng)，走的最快的是硅料環(huán)節(jié)。通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源、新特能源、東方希望、紅獅硅業(yè)和青海麗豪等7家硅料龍頭企業(yè)多次開會(huì)商討，業(yè)內(nèi)傳出的“時(shí)間表”顯示，幾大企業(yè)計(jì)劃在9月22日前完成對(duì)其他多晶硅小廠產(chǎn)能的收購(gòu)并關(guān)停。隨著這一時(shí)間節(jié)點(diǎn)的臨近，硅料整合的最終成果將有望顯現(xiàn)。

不過，從目前來看，下半年的硅料供需依然嚴(yán)峻。隨著兩三家頭部硅料企業(yè)個(gè)別基地復(fù)產(chǎn)以及部分新建產(chǎn)能的釋放，下半年硅料月產(chǎn)量和庫(kù)存還在增加，硅業(yè)分會(huì)判斷8-9月新增庫(kù)存預(yù)計(jì)約2萬噸，總庫(kù)存或高達(dá)38.6萬噸。

對(duì)此，龍頭企業(yè)在繼續(xù)減產(chǎn)。大全能源表示，第三季度將延續(xù)此前減產(chǎn)策略。同時(shí)有消息稱，幾家硅料企業(yè)已就減產(chǎn)、控開工、控銷量等議題達(dá)成一致，包括控庫(kù)存的具體方式，也已基本達(dá)成一致。

“隨著開工率的變化，未來多晶硅價(jià)格可能會(huì)有小幅上升，在6萬元/噸—8萬元/噸區(qū)間運(yùn)轉(zhuǎn)的可能性較大。”協(xié)鑫科技聯(lián)席首席執(zhí)行官蘭天石近日判斷。

對(duì)比協(xié)鑫科技顆粒硅25.31元/公斤的成本，通威內(nèi)蒙基地高純晶硅27元/公斤的現(xiàn)金成本，6-8萬元/噸的價(jià)格將留下充足的盈利區(qū)間。這意味著，硅料企業(yè)三四季度的業(yè)績(jī)修復(fù)將非常明顯，硅料穩(wěn)則全產(chǎn)業(yè)鏈都有望回歸到正常價(jià)格，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈重歸健康發(fā)展軌道或許就在眼前了。