“自砸飯碗”？這家私募搞啥呢？

“自砸飯碗”？這家私募搞啥呢？
2026年03月24日 15:14 券業智酷
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近期市場波動，不少投資者難免心生忐忑。與此同時，監管層對私募行業的合規核查力度仍在持續加碼，罰單密集落地。這不，中基協又出手了，一次性對兩家上海私募亮出“紅牌”結果“一死一傷”！

選擇

監管部門核查時發現，上海郡領投資有限公司（簡稱：上海郡領）“頂風作案”：不僅提供虛假材料蒙混過關，還未履行信息披露義務等其他違規行為。監管部門果斷出手，直接撤銷其管理人身份，這意味著上海郡領失去了在私募行業“混飯吃”的資格。

圖片信息來源：中基協

而另一家上海熠萬投資管理有限公司（下稱“上海熠萬”）雖沒被直接吊銷資質，卻也付出了不少的代價！監管調查顯示，2021 年 12 月至 2022 年 11 月期間，上海熠萬與第三方公司簽訂多份基金合作及一致行動人協議，約定由對方引入客戶、對接資源，而公司在基金設立、募集、投資、決策等全流程核心事項，均聽從第三方指示。

看似是 “資源互補、合作共贏”，實則是將私募基金管理人最核心的決策權拱手讓人，屬于典型的違規讓渡管理權限。

圖片信息來源：中基協

私募基金管理人的核心職責本就是 “受人之托、代客理財”，獨立決策、勤勉盡責是行業不可動搖的底線。把投資決策、產品管理等核心權力交給外部第三方，本質上是放棄了管理人的法定職責，不僅違背受托義務，更會直接損害投資者的合法權益。

最終，監管部門作出處罰：暫停上海熠萬產品備案12個月，這意味著它在一年內不能發行新基金，相當于“斷了客源”。同時，公司合規風控負責人溫小俊、法定代表人黃鵬良被公開譴責，個人誠信檔案也留下了影響。

誰是“守門人”？

資料顯示，上海熠萬2015年10月成功備案。目前有7只在管基金，管理規模卡在10—20億區間，不算頂尖但也不算弱小，還有3位持證核心成員。如今，3位核心成員中2位被記上誠信“污點”。。。

圖片信息來源：中基協

可能有人會說，市場行情不好，私募機構生存壓力大，難免有機構想通過一些特殊方式緩解壓力。但必須明確：讓渡管理人權限，從來都不是“捷徑”，而是自砸飯碗。作為資金管理的“守門人”，私募機構本應清晰知曉自身的職責與底線，

其實上海熠萬并不是今年第一家因“讓渡管理權”被罰的私募。前不久，上海呈瑞投資管理有限公司（下稱“呈瑞投資”）就因同樣的問題栽了跟頭——將基金的部分投資管理職能讓渡他人行使，未履行謹慎勤勉義務被上海證監局采取責令改正的監督管理措施。

圖片信息來源：證監會

對比來看，呈瑞投資只是被“責令改正”，處罰力度比上海熠萬輕了不少，但這也足以說明：監管對于“讓渡管理人權限”這類違規行為，零容忍、不手軟，不管情節輕重，只要觸碰紅線，必被追責。生存壓力從不是觸碰合規紅線的理由，所謂 “捷徑” 往往是最危險的彎路。

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