牛市見聞：藥捷安康大妖國(guó)證指數(shù)接盤！美聯(lián)儲(chǔ)降息前，A股陷入糾結(jié)？

牛市見聞：藥捷安康大妖出現(xiàn)國(guó)證指數(shù)接盤！美聯(lián)儲(chǔ)降息前，A股陷入糾結(jié)？

9月16日當(dāng)天，藥捷安康實(shí)現(xiàn)了天堂到地獄的變身。開盤漲超60%，最高見679.5港元，市值2700億港元，僅次于恒瑞醫(yī)藥和百濟(jì)神州。但是午后突然變臉，股價(jià)從漲60%直接到暴跌60%，最低見165港元，如果高點(diǎn)679港元左右買入1手（1手=679*500=33.95港元），目前34萬港元只剩下不足10萬，虧損24萬；如果最低點(diǎn)賣出，只剩8.25萬，虧損26萬。不過，即使暴跌50%，股價(jià)依然高達(dá)192港元，700多億市值，股價(jià)依然漲幅超15倍，依然高估嚴(yán)重。

9月16日個(gè)股漲跌幅平均1.04%、中位數(shù)0.71%。昨日回顧：看空信號(hào)出現(xiàn)！“愛在深秋”帶火冷門股？9月16日，NH：220 ，NL：59月16日 ?NH-NL差值: ?216 ； 前值：208老規(guī)矩先說結(jié)論：盤面熱點(diǎn)幾乎秉持著“一日游”風(fēng)采，昨天養(yǎng)豬漲，今天農(nóng)業(yè)跌，昨天旅游跌，今天旅游漲。維度科技還有點(diǎn)延續(xù)性，也只是圍繞在局部科技股，不遠(yuǎn)下車的資金久久徘徊。繼續(xù)等待美聯(lián)儲(chǔ)降息后的市場(chǎng)反應(yīng)，耐心，勿躁。回到盤面：滬指漲0.04%，報(bào)3861.87點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.68%，報(bào)3087.04點(diǎn)，再創(chuàng)收盤新高，深證成指漲0.45%，報(bào)13063.97點(diǎn)，同步創(chuàng)收盤新高，科創(chuàng)50漲1.32%，報(bào)1358.05點(diǎn)，北證50漲0.63%，報(bào)1617.13點(diǎn)。3600只股上漲，89只漲停，7只跌停，漲停個(gè)股數(shù)量維持高位表明市場(chǎng)人氣不算低，只是擇股難度越來越大。滬深兩市成交2.36萬億，環(huán)比放量640億。

盤面上，受特斯拉提振，人形機(jī)器人繼續(xù)活躍，這波機(jī)器人的活躍趨勢(shì)值得重視，多看個(gè)股，尤其是前期回調(diào)后堅(jiān)決回踩，階段底部踏實(shí)的個(gè)股。漢威科技20cm漲停，是貓本7月下旬買過的，大腿拍斷。江蘇雷利、北特科技、奧比中光跟漲。汽車零部件的漲幅僅次于機(jī)器人，其中不少汽配股被視為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的零備件供應(yīng)商。三花智控、銀輪股份、榕泰股份、雙環(huán)傳動(dòng)、均勝電子等多只股攜手漲停，中鼎股份、旭升集團(tuán)、拓普集團(tuán)、寧波華翔收盤大漲，今天的汽配股可謂全面開花。半導(dǎo)體繼續(xù)圍繞存儲(chǔ)作文章，前日受消息刺激的模擬芯片今日普遍回調(diào)，存儲(chǔ)芯片方面，普冉股份20cm，公司昨晚發(fā)布了收購(gòu)資產(chǎn)的公告。龍芯中科收漲14.89%，新相微最近5天漲勢(shì)不減，收盤再漲8%，創(chuàng)年內(nèi)新高。聚辰股份、復(fù)旦微電、瀾起科技等具備存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品的標(biāo)的表現(xiàn)活躍。固態(tài)電池前兩周大幅上漲后，本周溫和調(diào)整。豬肉股再次低迷，三連板的傲農(nóng)生物開出一根光頭陰線，真系丟啊。另外，稀土產(chǎn)業(yè)全天領(lǐng)跌，廣晟有色、北方稀土跌超4%。保險(xiǎn)、鋰礦、小金屬全天低迷。勝宏科技收盤再漲5.26%，總市值2993億元，距離3000億咫尺之遙?。。〗衲?月8日時(shí)，勝宏科技只有60元，誰能想到111天后來到了347元，漲幅近5倍。注意勝宏科技的成交額，全天成交221億元，一個(gè)3000億市值的股票全天成交額排名A股第一，第二是寒武紀(jì)200億元成交，第三第四第五分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、中科曙光。也就是說A股現(xiàn)在成交額最活躍最大的全部在電子行業(yè)，請(qǐng)看下圖。

我?guī)痛蠹依艘幌聞俸昕萍肌⒑浼o(jì)、中際旭創(chuàng)、新易盛、中科曙光5月1日以來的成交額變化。很明顯，新易盛和中際旭創(chuàng)的成交額始終在這五個(gè)股里面遙遙領(lǐng)先，知道8月下旬，寒武紀(jì)一路猛追，在個(gè)別幾天中超過新易盛和中際旭創(chuàng)，沒幾天后，還是這兩個(gè)CPO王者成交額更高。成交額是成交量與成交價(jià)格的乘積，高成交額意味著市場(chǎng)交易頻繁，投資者參與熱情高漲，也就是人氣在哪。

總體而言，這兩天盤面反映的是雜亂無章，一方面中報(bào)結(jié)束后，市場(chǎng)進(jìn)入業(yè)績(jī)真空期，加之這兩天發(fā)的消費(fèi)、工業(yè)數(shù)據(jù)，尤其是消費(fèi)不理想，即便大消費(fèi)龍頭估值都在最近4年的底部，還是沒有資金愿意關(guān)照，寧可反復(fù)在高位的CPO、機(jī)器人做文章。來看賣方點(diǎn)評(píng)：1、后市豬肉不悲觀

降重出欄及疫情壓力致 8 月豬價(jià)環(huán)比下行，后市豬價(jià)不悲觀。據(jù)涌益咨詢，2025年 8 月全國(guó)生豬銷售均價(jià) 13.77 元/公斤，環(huán)比-5.35%，同比-32.35%。涌益監(jiān)控樣本 2025 年 8 月屠宰量 433.88 萬頭，環(huán)比+4.34%，同比+5.66%。涌益樣本 8月生豬出欄較計(jì)劃完成率 100.04%，9 月計(jì)劃出欄較 8 月實(shí)際出欄+3.92%。8 月豬價(jià)同環(huán)比均下行，主要系集團(tuán)降重出欄、散戶大豬拋售及非瘟疫情由南向北擴(kuò)散等因素影響。9 月涌益樣本豬企計(jì)劃出欄較 8 月實(shí)際出欄雖增加，但氣溫逐步轉(zhuǎn)涼需求亦向好對(duì)豬價(jià)形成支撐。短期豬價(jià)或仍受疫情擴(kuò)散壓制，但豬企降重出欄及疫情導(dǎo)致的前置出欄對(duì)后市豬價(jià)支撐進(jìn)一步增強(qiáng)，后市豬價(jià)不悲觀。

2. 9月儲(chǔ)能鋰電排產(chǎn)進(jìn)一步增長(zhǎng)

8 月國(guó)內(nèi)電動(dòng)車銷 140 萬輛，同環(huán)比+27%/+11%，增速恢復(fù)，新車密集上市+年底搶裝，全年預(yù)計(jì) 25%增長(zhǎng)至 1600 萬輛；歐洲 9 國(guó)合計(jì)銷量 17.8 萬輛，同環(huán)比 41%/-19%，銷量持續(xù)強(qiáng)勁，且H2 新車周期開啟，預(yù)計(jì)未來 2-3 年可持續(xù)維持 20%+；排產(chǎn)端看，儲(chǔ)能滿產(chǎn)，供不應(yīng)求，9 月排產(chǎn)進(jìn)一步 5-10%增長(zhǎng)，各環(huán)節(jié)龍頭產(chǎn)能打滿，訂單向二三線外溢，上修 25 年和 26 年需求分別 33%+、22%+增長(zhǎng)，全面看好鋰電池板塊。儲(chǔ)能：歐洲、中東等新興市場(chǎng)大儲(chǔ)需求大爆發(fā)，美國(guó)大美麗法案后今明年增長(zhǎng)樂觀，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能 136 號(hào)文后超預(yù)期，預(yù)計(jì) 30%增長(zhǎng)；歐洲戶儲(chǔ)去庫(kù)完成，出貨恢復(fù)，工商儲(chǔ)需求開始爆發(fā)，新興市場(chǎng)光儲(chǔ)平價(jià)需求持續(xù)；我們預(yù)計(jì)全球儲(chǔ)能裝機(jī) 25-28 年的 CAGR 為 30-50%，看好儲(chǔ)能逆變器/PCS 龍頭、大儲(chǔ)集成和儲(chǔ)能電池龍頭。機(jī)器人：英達(dá)近期加碼人形本體和大模型，Tesla Gen3 將于 10-11 月定型，股東大會(huì)有望展示，25Q4 下訂單、26年初量產(chǎn)，2030 年依然預(yù)期 100 萬臺(tái)；人形公司產(chǎn)品、訂單、資本端等進(jìn)展提速，25-26 年國(guó)內(nèi)外量產(chǎn)元年共振。