從輔助到引擎：六大行AI投入超1300億，大模型已成“新質生產力”

出品|WEMONEY研究室

文｜王彥強

2025年，六大國有銀行迎來了較為亮眼的成績單。

2025年六大行全員實現營收、歸母凈利潤“雙增長”——六大行營業收入合計達3.6萬億元，同比增長2.34%；歸母凈利潤合計1.42萬億元，同比增長1.65%，相當于日賺39.03億元。

在凈息差整體承壓的背景下，非利息收入成為支撐營收增長的核心引擎——中國銀行以33.06%的非息收入占比位居國有行第一，多家銀行的投資收益、代理業務收入實現兩位數增長。

資產規模方面，六大行資產合計突破220萬億元大關，達220.48萬億元，同比增長10.42%，增速顯著跑贏行業平均水平。工商銀行以53.48萬億元成為全球首家資產規模突破50萬億元的銀行；農業銀行、建設銀行資產規模分別達48.78萬億元、45.63萬億元，均站上40萬億元新臺階。

與此同時，房地產貸款總額較上年減少7300億元，個人貸款不良率有所抬頭，但整體資產質量保持穩健。在金融科技領域，六大行全年投入超1300億元，AI大模型已從“輔助工具”升級為驅動業務前臺的“生產力引擎”，在信貸審批、風險管控、智能客服等場景實現規模化落地。

營收、凈利全員雙增

農行歸母凈利增速第一

2025年，六大國有行營收增速全部為正，這在近年來（2022年以來）尚屬首次。

具體來看，工商銀行以8382.70億元的營收規模繼續穩居首位，同比增長2.00%；建設銀行、農業銀行分別實現營收7610.49億元、7253.06億元，同比增長1.88%、2.08%；中國銀行實現營收6583.10億元，以4.48%的營收增速領跑國有行；交通銀行、郵儲銀行分別實現營收2650.71億元、3557.28億元，同比增長2.02%、1.99%。

2025年，六大國有行凈息差仍然承壓。2025年，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行的凈息差分別為1.28%、1.28%、1.26%、1.34%、1.20%和1.66%，分別較上年下降14個基點、14個基點、14個基點、17個基點、7個基點和21個基點。

在歸母凈利潤方面，工商銀行以3685.62億元繼續居首，同比增長0.74%；建設銀行實現3389.06億元，同比增長0.99%；農業銀行實現2910.41億元，同比增長3.18%，增速連續多年領跑國有行；中國銀行、交通銀行分別實現2430.21億元、956.22億元，同比增長2.18%、2.18%。郵儲銀行實現874.04億元，同比增長1.07%。

在業績穩健增長的基礎上，2025年六大行延續了高比例分紅傳統，全年現金分紅總額合計達到4274.23億元，較2024年增加68億元，二度站上4200億元的臺階。截至4月7日收盤，六大國有行的動態股息率基本在3.5%—4.6%之間。

從資產規模看，2025年六大行合計資產達220.48萬億元，同比增長10.42%，增速顯著高于銀行業平均水平。工商銀行成為全球首家資產突破50萬億元的銀行，年末總資產達53.48萬億元，同比增長9.5%；農業銀行、建設銀行資產規模分別達48.78萬億元、45.63萬億元，增速分別達12.83%、12.47%，兩家銀行實現了兩位數的資產擴張。

非息收入成營收增長“勝負手”

中行33.06%營收占比排名第一

2025年，六大行最引人矚目的結構性變化，莫過于非息收入的大幅躍升。

在凈息差集體收窄的背景下，六大行利息凈收入合計2.67萬億元，在營收中的比重從上一年的77%降至約74%，下降了近3個百分點。除交通銀行利息凈收入同比微增1.91%外，其余五家均有不同程度下滑。

而非利息凈收入增速卻全部實現正增長，成為支撐營收增長的核心引擎。中國銀行實現非利息收入2176.05億元，同比增長20.12%，占營收的比重達33.06%。

據年報顯示，在中國銀行非利息收入中，手續費及傭金凈收入為822.37億元，同比增長7.37%（主要是代理業務手續費增長26.67%），增速保持穩健。其他非利息收入1353.68億元，同比增長達29.46%。拆分來看，投資凈收益532.95億元，同比增長28.57%；匯兌收益225.17億元，同比增長78.34%；其他業務收入（貴金屬銷售收入）629.55億元，同比增長20.95%。

農業銀行的非利息收入為1557.12億元，同比增長19.90%，占營收的比重為21.47%。其中，手續費及傭金收入為880.85億元，同比增長16.6%；其他非利息收入676.27億元，同比增長24.55%。

在手續費及傭金收入中，代理業務收入304.64億元，同比高增87.8%，主要是農行深入推進財富管理業務轉型，理財和代銷基金收入增加所致。在其他非利息收入中，投資收益429.73億元，同比增長38%；公允價值變動收益98.37億元，同比增長23.09%。其他業務收入99.78億元，同比增長25.62%（主要是保險業務和租賃業務等）。

郵儲銀行的非利息收入為741.08億元，同比增長18.29%，占營收的比重為20.83%。其中，手續費及傭金凈收入293.65億元，同比增長16.15%；其他非利息凈收入447.43億元，同比增長19.73%。

在手續費及傭金收入中，理財業務手續費收入53.73億元，同比增長35.99%；投資銀行業務手續費收入45.96億元，同比增加12.78億元，增長38.52%。其他非利息凈收入中，投資收益443.87億元，同比增長39.96%，占營收的12.48%。公允價值變動收益和其他業務收入均下滑，分別下滑89.32%、56.27%。

此外，建設銀行的非利息收入為1882.75億元，同比增長17.47%，占營收比重升至24.74%；工商銀行的非利息收入為2031.44億元，同比增長10.17%，占營收的比重升至24.33%；交通銀行的非利息收入為919.96億元，同比增長2.22%，占營收的比重為34.71%。

值得一提的是，建設銀行的投資收益491.44億元，同比大增129.18%；工商銀行的投資收益為632.86億元，同比增長54.6%。

整體來看，在凈息差持續收窄的2025年，六大行非利息收入全面提速，成為支撐營收增長的核心引擎。投資收益、資產管理收入、代理業務收入及貴金屬等多元板塊表現亮眼，推動非息收入占比顯著提升。

六大行不良率“五降一升”

整體房地產貸款減少7300億元

2025年，六大行資產質量整體保持穩健，但內部出現新的分化信號。

從不良貸款率看，五家銀行實現了下降。工商銀行、建設銀行不良率均是1.31%，均同比下降0.03個百分點；農業銀行不良率1.27%，同比下降0.03個百分點；中國銀行不良率1.23%，同比下降0.02個百分點；交通銀行不良率1.28%，同比下降0.03個百分點。

唯一例外的是郵儲銀行。該行不良率由2024年的0.90%上升至0.95%，雖然不良率有所上升，但仍是六大行中唯一一家不良率低于1%的銀行。

從不良貸款結構來看，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行的個人貸款不良率分別為1.58%、1.34%、1.10%、1.19%、1.58%和1.42%，公司貸款不良率分別為1.36%、1.37%、1.22%、1.53%、1.19%和0.54%。

從個人貸款不良情況來看，主要是信用卡、個人消費貸款及個人經營貸款不良率較高，如工行的信用卡透支的不良率達到了4.61%，個人消費貸款的不良率也達到了2.58%，個人經營貸款不良率達到了1.82%。

在撥備覆蓋率方面，六大行呈現“五降一升”——僅交通銀行撥備覆蓋率實現增長，其他五家均有不同程度的下降。農業銀行、建設銀行、郵儲銀行、工商銀行和中國銀行分別為292.55%、233.15%、227.94%、213.6%和200.37%，分別較上年下降7.06個百分點、0.45個百分點、58.21個百分點、1.31個百分點和0.23個百分點。交通銀行的撥備覆蓋率為208.38%，較上年增加6.44個百分點。

由此來看，農行的撥備覆蓋率最高，達到292.55%，中行的撥備覆蓋率最低，為200.37%，而郵儲銀行的撥備覆蓋率降幅最大，達到58.21個百分點。

從六大國有銀行的房地產貸款（包括公司貸款和個人貸款）來看，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行分別為69635.08億元、57366.51億元、60910.02億元、70468.23億元、19577.26億元和27211.59億元，合計30.52萬億元。

整體較上年減少7300億元。其中，工、農、中、建、交五大行的房地產貸款均同比減少，郵儲銀行有所增加。2025年末，郵儲銀行的房地產貸款較上年增加304.23億元。

截至2025年末，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行的房地產貸款占比分別為22.83%、21.18%、26.02%、25.42%、21.46%和28.20%，其中，個人住房貸款占比分別為19.26%、17.78%、26.02%、21.84%、15.81%和24.60%。

對公貸款撐起增長大旗

“五篇大文章”各顯神通

2025年，對公貸款成為六大行信貸擴張的絕對主力。在零售貸款普遍承壓的背景下，六大行公司貸款總額合計約74.6萬億元，同比增長超10%，貢獻了全年新增貸款的絕大部分。

各家銀行在“五篇大文章”——科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融的落地上，呈現出鮮明的差異化側重。

工商銀行以18.8萬億元的對公貸款余額繼續領跑，建設銀行約18.56萬億元（含票據，境內公司類貸款增速8.70%），農業銀行17.44萬億元（增速9.22%）。在增速方面，郵儲銀行以17.09%的增速位居六大行首位，公司貸款總量突破4.27萬億元；中國銀行對公貸款同比增長12.66%，位列第二；交通銀行對公貸款（含票據）增速8.4%。

對公業務已成為2025年銀行穩規模、穩利息收入的“壓艙石”。

科技金融是2025年競爭最激烈的賽道。工商銀行科技貸款余額突破6萬億元，同比增長19.9%，專精特新“小巨人”有貸戶覆蓋率超50%；建設銀行科技貸款余額5.25萬億元，同比增長18.91%；農業銀行科技貸款4.7萬億元，增速20.1%。

中國銀行科技貸款余額4.82萬億元，占對公貸款比重超過三分之一，居主要同業首位，增速18.78%；交通銀行科技型中小企業貸款增速高達36.29%，“專精特新”中小企業貸款增速21.02%。郵儲銀行年報未單獨披露科技貸款余額，但其對公貸款整體高增，科技金融作為“五篇大文章”之一亦在積極推進中。

綠色貸款方面，工商銀行綠色貸款余額超6.7萬億元，規模穩居同業第一，同比增長19.4%；建設銀行綠色貸款同比增長20.54%，余額約6萬億元；中國銀行綠色貸款余額4.96萬億元，增速也保持兩位數。農業銀行、郵儲銀行和交通銀行同樣實現兩位數增長。六大行綠色貸款合計超過23萬億元，投向集中于清潔能源、節能環保、基礎設施綠色升級等領域。

農業銀行普惠貸款余額4.35萬億元，新增7499億元，余額、增量及普惠小微有貸客戶數均居可比同業首位；工商銀行普惠貸款余額3.6萬億元，同比增長22.8%；建設銀行普惠貸款余額3.83萬億元，同比增長12.37%，民營經濟貸款余額6.72萬億元；中國銀行普惠型小微企業貸款增長超21%；交通銀行普惠小微貸款增幅20.76%。

養老金融方面，建設銀行表現突出，養老產業貸款同比增速達53.06%；中國銀行養老產業貸款實現兩位數增長；工商銀行、農業銀行則更多聚焦于養老金托管、個人養老金賬戶開立及適老網點改造。交通銀行金融科技投入占營收比達5.78%，為六大行最高。

AI大模型從“錦上添花”到“驅動增長”

如果說2024年是AI大模型在銀行落地的“元年”，那么2025年就是“大規模應用”的關鍵之年。

2025年，六大行金融科技投入合計超過1300億元，較2024年的1254.59億元進一步增長。工商銀行以285.88億元的投入領跑，連續五年超200億元；建設銀行投入267.22億元；農業銀行投入256.47億元；中國銀行投入250.01億元；交通銀行投入123.42億元，同比增長6.81%，占營業收入5.78%，占比為六大行最高；郵儲銀行投入117.91億元。

科技人才隊伍建設同步推進。截至2025年末，交通銀行金融科技人員占比達9.99%，居六大行之首；工商銀行金融科技人員占比達9.8%；建設銀行數字金融類人員30085人，占比7.95%；中國銀行科技與數字化運行管理人員19987人，占比6.37%。

投入的背后是應用層面質的飛躍。工商銀行實施“領航AI+行動”計劃，千億參數金融大模型“工銀智涌”已在30余個業務領域落地500余個場景，承擔的工作量相當于4.2萬人每年。該行還推出業內首個信貸AI智能體矩陣“智貸通”，實現智能化信息捕捉與風險分析，企業級智能風控平臺已應用于全部境內分行及130多個風控決策場景。

建設銀行大模型技術已規模化賦能398個場景，授信審批實現全流程AI化，其打造的“授信審批全流程AI應用”可在1分鐘內生成包含五大模塊的評級審查意見初稿，自動撰寫十余頁審查意見，合規審查意見單自動化生成比例超90%，上線以來已生成超十萬份評級審查意見單。

農業銀行打造“農銀智+”平臺，以嵌入式、助手式、智能體AI賦能業務經營、風險管理和客戶服務。在“三農”領域，推出“智慧畜牧貸”，通過智能耳標、視頻監控、AI點數等技術手段實現活體資產抵押的智慧監管。截至2025年末，“農銀e貸”余額達6.8萬億元，較上年末增長18.7%，AI賦能有效帶動了線上經營規模提升。

中國銀行大模型應用場景從2024年的10余個增至100余個，構建BOCAI大模型能力平臺，部署DeepSeek-R1、Qwen3等系列大模型，累計部署智能化助手400余個，在信貸、營銷、運營、辦公、客服、科技等重點領域實現深度賦能。

交通銀行發布《交通銀行“人工智能+”行動方案（2025—2027年）》，搭建千卡異構算力集群和千億級大模型算法矩陣，累計部署超2500個智能體助手。對公開戶辦理時長壓降一半以上。線上直營消費貸余額凈增同比增長92.72%，線上線下協同經營個人經營貸余額凈增118.02億元。

郵儲銀行“郵智”大模型適配吸收多款主流大模型，基于千卡國產芯片建成AI算力資源池，啟動國內金融行業首個國產超節點智算集群建設，已提出大模型應用場景近260項。“智能審貸助手”每天支持三農、信用卡等信審場景超3萬筆業務，審貸效率進一步提升。

業內專家指出，2025年國有大行金融科技投入已步入“總量穩增、結構優化、質效并重”的階段，投入重心從“重速度”轉向“重質量、重效益”，聚焦AI大模型與算力建設，從單點技術創新升級為算力、算法、數據平臺一體化的體系化布局。更重要的是，AI大模型正在從后臺的“輔助工具”走向業務前臺的“生產力引擎”。從信貸審批、風險管控到智能客服、財富管理，人工智能正深度融入業務全流程。

總體來看，2025年六大行在息差收窄的逆境中，依靠非息收入（尤其是投資收益和代理業務）打開了增長空間；同時以對公貸款和“五篇大文章”穩住了規模基本盤。而超1300億元的科技投入正在將AI大模型從“錦上添花”變成真正的“生產力引擎”。這不僅是數字的增長，更是國有大行經營邏輯的一次深層切換。