銀保一季度增速放緩：監管摸底“報行合一”倒逼持續降溫！

經歷了2025年大爆發及2026年1月“開門紅”后，銀保渠道保費在一季度繼續保持較快增長，不過逐月增速有所放緩。

中保新知日前獲悉，總體來看，今年3月銀保渠道期交保費450億元，同比增長13%，其中“老七家”（國壽、平安、太保、新華、太平、人保、泰康）合計177億元，同比增長64%，繼續占據約四成市場份額；3月躉交保費397億元，同比下降5%。

從一季度來看，銀保期交保費1789億元，同比增長19%，增幅明顯收窄。上述整體增速放緩，主要是受到“老七家”和非銀行系外資保費增速放緩影響。分類來看，“老七家”前三月期交保費同比增速也較前兩月有所回落；而自2024年開始強勢崛起的非銀行系外資，1、2月時的期交保費還為雙位數增長，但3月過后同比增速降為-1%。銀行系、其他小型中資險企為負增長，但降幅縮窄。

與2025年底的行業座次相比，TOP10的公司名單在今年一季度末“兩進兩出”。農銀人壽、富德生命進入前十，與陽光人壽、太平人壽進行了次序調換。

值得一提的是，近日監管部門下發關于細化銀保渠道“報行合一”的新通知，收緊費用口徑、強化問責機制。在業內人士看來，“報行合一”的進一步強化與透明化，將重新校正規模與價值間的平衡，促使從“費用驅動”向“價值驅動”的轉型進入深水區。

增速回落，分化依舊

在“開門紅”后，銀保保費于3月出現季節性回落，不過仍保持較快增速。

中保新知對比同業交流數據發現，今年1—3月銀保期交保費1789億元，同比增長19%，與1月（34%）和1—2月（21%）的增速相比有所放緩，不過仍高于2025年（10%）全年的增速。

分類來看，保費占據約四成市場份額的“老七家”，1—3月銀保渠道期交保費707億元，同比增長60%，增速也較1月（88%）和1—2月（71%）的增速相比有所下降，或是全行業保費增速放緩的原因之一。

“老七家”單家期交保費增速幾乎全線回落。1月末時有3家保費同比增速超過100%，分別是平安人壽（152%）、中國人壽（125%）和人保壽險（107%）。到3月末以一季度數據看，只有平安人壽保費同比增速保持在100%以上，為106%；中國人壽、人保壽險1—3月保費同比增速則分別降至72%、94%。另幾家也有不同程度下滑，其中太平人壽1—3月保費與去年持平。

在過去兩年表現亮眼的非銀行系外資公司，1—3月期交保費同比增速更是罕見轉負，為-1%。而在2025年及今年1月、1—2月，其同比增速還分別為23%、33%、10%。

逐家來看，中宏人壽、中意人壽1—3月期交保費同比增速分別為-28%、-46%，均較1月末降幅擴大；大都會人壽、匯豐人壽1—3月期交保費同比增速分別為18%、1%，均較1月末升幅縮小。

銀行系與其他中資保險公司1—3月期交保費同比增幅仍為負值，但降幅有所收窄。具體而言，銀行系公司1—3月期交保費374億元，同比2025年同期的380億元下降2%，但較1—2月的-6%降幅收窄。

13家中型中資公司1—3月期交保費531億元，增長7%，而其他40家小型中資公司合計僅有120億元，同比下降8%。即便在今年1月“開門紅”時期，其他小型中資保費同比增速也是負值，1月和1—2月分別為-11%、-8%。

前十名單有輪換

在一季度末，TOP10的公司座次也發生變化。

在2025年登頂的平安人壽，繼續保持行業第一，1—3月期交保費206.2億元，也是同期唯一一家保費收入超過200億元的公司。中國人壽、大家人壽分列第二、第三，分別實現保費175.6億元、138.4億元；中郵人壽、新華人壽位居第四、第五位，分別實現保費133.6億元、98.4億元。可以看到，第五名保費收入已低于百億元，且統計數據中最低者1—3月保費收入僅為6.1億元，顯示出行業分化。

近期適逢上市險企發布2025年年報，透過年報可看到，規模、價值雙驅動所帶來的經營成效，進一步堅定了頭部險企加大銀保渠道投入的決心。特別是在 “1+3”網點限制放開的政策利好下，險企正加速推動銀保合作網點擴面、提質、增效。

例如中國人壽總裁利明光就在2025年業績發布會上提到，堅持銀保渠道全面布局，網點經營擴面提質。截至2025年末，中國人壽合作銀行數量超百家，新單出單網點達7.7萬個，同比增長25.9%，其中星級網點數量同比增長49.1%。

中國平安聯席首席執行官郭曉濤表示，依托平安銀行，中國平安已跑出了一套成熟的業務管理和發展模式，涵蓋銷售隊伍管理、費用管控、產品設計、中臺系統建設等多個維度，平安銀行銀保渠道的人均產能及網均產能均處于行業領先水平，較同業有數倍優勢。

回到榜單，與2025年底的座次相比，前十名“兩進兩出”。富德生命自第11位升至第7位，農銀人壽自第14位升至第8位；太平人壽自第9位至第12位，陽光人壽自第10位至第11位。

部分公司的座次在今年“開門紅”時基本就已奠定。例如農銀人壽今年1月憑36.6億元期交保費就已躋身前十，位居第8位，1—3月公司共實現保費62.9億元；富德生命人壽也是1月以42.7億元保費升至第7位，1—3月公司實現保費收入68.9億元。太平人壽則是1月排第10，已較2025年底的位置有所下滑。

此外，以1—3月數據排名，前十名中還有瑞眾人壽、人保壽險、太平洋人壽，分別以81.2億元、58.7億元、57.3億元保費分列第6、第9、第10。“老七家”中，太平人壽、泰康人壽不在前十之列，分列第12、第13名。

如何在“深水區”勝出

近兩年，在個險代理人隊伍持續收縮、增員困難等背景下，銀保渠道成為險企低成本高效觸達客戶的一個關鍵路徑，強勢重返第一大渠道。

不過就在銀保狂奔之時，近期，監管開展了一場摸底——金融監管總局人身保險監管司發布《關于進一步加強銀行代理渠道費用管理有關事項的通知》，嚴禁突破“報行合一”，嚴防變相違規激勵，不僅全口徑穿透監管，也全鏈條壓實責任。

劍鋒所指，意在防止“新銀保”變回“舊銀保”，走“有規模、無價值”的老路。在業內人士看來，此時出臺文件，也意味著銀保從“費用驅動”向“價值驅動”的轉型進入深水區。如何在競爭“深水區”勝出？答案是比拼產品、服務和專業能力。

實際上，過去兩年銀保渠道已向合規化、精細化轉型，新業務價值爆發式增長，2025年多家上市險企銀保新業務價值同比增長超過100%。多家險企高管在業績會上談到銀保隊伍建設和產能提升。

例如利明光表示，下一步，銀保渠道將以渠道深耕和網點產能躍升為關鍵突破，以提升隊伍實力為有效支撐，升級專業能力，深化合作生態，持續提升渠道貢獻。新華保險副總裁王練文指出，在隊伍建設上，緊扣公司“強基工程2.0”，銀保業務人力規模增速突破20%、產能提升了17%。

太保壽險2025年銀保渠道新業務價值同比增長102.68%，總經理李勁松在業績發布會上表示，公司一方面持續推動渠道結構優化，實現與所有國有大行建立全面的業務合作關系，深化與國有大行運行機制更加匹配的渠道經營管理體系；同時，夯實與股份制行的深度合作，依托太保產服體系及高客經營體系的優勢，推動網點與隊伍的精細化管理，探索與股份制行的融合發展。

有行業人士表示，未來銀保渠道會從產品端、服務端等方面下功夫，除了重塑團隊的專業能力與服務水平、提升產品創新能力等之外，還可利用互聯網大數據及AI等技術提升用戶的體驗感，打造出具有高質量服務、專業化服務的發展新模式。