股份行突圍：浦發(fā)銀行的差異化競爭與生態(tài)化進(jìn)階

數(shù)智化破局，浦發(fā)經(jīng)營質(zhì)效雙優(yōu)。

作者 | 鄭佳

編輯丨高遠(yuǎn)山

來源 | 野馬財(cái)經(jīng)

在息差持續(xù)承壓與同質(zhì)化競爭加劇的背景下，股份制銀行普遍面臨增長模式重構(gòu)的緊迫課題。尋求差異化優(yōu)勢，從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向價(jià)值深耕，成為行業(yè)共識(shí)與破局關(guān)鍵。

浦發(fā)銀行最新發(fā)布的2025年年報(bào)顯示，其“數(shù)智化”戰(zhàn)略正加速轉(zhuǎn)化為經(jīng)營成果：集團(tuán)資產(chǎn)總額突破10萬億元大關(guān)，達(dá)到10.08萬億元；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤500.17億元，同比增長10.52%，連續(xù)兩年保持兩位數(shù)增長；不良貸款率降至1.26%，為近11年來最低水平，撥備覆蓋率升至200.72%，創(chuàng)近10年最優(yōu)。

這份成績單的背后，是浦發(fā)銀行以“數(shù)智化”為底層支撐，將金融服務(wù)深度融入科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)協(xié)同的具體場景，逐步構(gòu)建起以“深度陪伴”和“生態(tài)連接”為核心能力的競爭壁壘。這不僅是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，更預(yù)示著股份行一種可能的發(fā)展范式的轉(zhuǎn)變。

01

從信貸支持到創(chuàng)新共建

重構(gòu)科技金融服務(wù)范式

浦發(fā)銀行在科技金融領(lǐng)域的實(shí)踐，核心在于超越了以財(cái)務(wù)指標(biāo)和抵押物為核心的傳統(tǒng)風(fēng)控模式，建立起一套“看懂技術(shù)、理解周期、評估團(tuán)隊(duì)”的專業(yè)能力體系。這一轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵，是從周期性“資金提供者”向長期“創(chuàng)新共建者”的角色演化。

年報(bào)顯示，截至2025年末，浦發(fā)銀行科技金融貸款規(guī)模（人行統(tǒng)計(jì)口徑）已達(dá)1.05萬億元，服務(wù)科技企業(yè)超25.6萬戶，服務(wù)全國科技企業(yè)上市公司超八成。

對于壁仞科技這樣的硬科技企業(yè)，其研發(fā)高端通用GPU/AI芯片的賽道技術(shù)壁壘極高、周期長、投入大，傳統(tǒng)信貸邏輯難以完全適配。浦發(fā)銀行客戶經(jīng)營團(tuán)隊(duì)早在2020年初便關(guān)注到該公司，并以“懂技術(shù)、懂產(chǎn)業(yè)、懂周期”的新視角提供針對性服務(wù)。在壁仞科技沖刺港股上市的關(guān)鍵階段，浦發(fā)銀行集團(tuán)內(nèi)的浦銀國際擔(dān)任其股票承銷商之一，發(fā)揮了“商行+投行”的協(xié)同優(yōu)勢，陪伴企業(yè)穿越從研發(fā)攻堅(jiān)到上市的全周期。

類似的“耐心資本”模式也體現(xiàn)在對天數(shù)智芯的服務(wù)中。面對這家國產(chǎn)通用GPU設(shè)計(jì)企業(yè)“高研發(fā)投入、長回報(bào)周期”的特性，浦發(fā)銀行服務(wù)團(tuán)隊(duì)跳出“看抵押、看報(bào)表”的窠臼，以發(fā)展的眼光“看未來”。銀行通過“浦新貸”解決其短期流動(dòng)性需求，同時(shí)以數(shù)億元專項(xiàng)“浦研貸”支持其技術(shù)攻堅(jiān)，并設(shè)置靈活還款期限以降低融資成本。其打造的“浦科貸”五大拳頭產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)已服務(wù)科技企業(yè)超5900戶，提供超1400億元融資。

這種深度綁定科技創(chuàng)新價(jià)值鏈的模式，不僅培育了未來的核心客戶群，也使其金融服務(wù)的附加值顯著提升。浦發(fā)銀行通過打造“股、債、貸、保、租、孵、撮、聯(lián)”一體化服務(wù)體系，構(gòu)建起“資本賦能+金融支撐+產(chǎn)業(yè)成長”的良性循環(huán)生態(tài)圈，形成了在硬科技領(lǐng)域的差異化服務(wù)能力。

02

從單點(diǎn)融資到系統(tǒng)賦能

打造數(shù)智化供應(yīng)鏈金融樞紐

在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，浦發(fā)銀行的突破在于通過產(chǎn)品與模式創(chuàng)新，構(gòu)建了系統(tǒng)化的產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力。推出了以真實(shí)交易為信用基礎(chǔ)的“浦鏈通”等產(chǎn)品，將金融服務(wù)穿透至核心企業(yè)生態(tài)圈內(nèi)的廣大中小企業(yè)。

2025年，浦發(fā)銀行在線供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)量實(shí)現(xiàn)7871.13億元，同比增長194.82%；累計(jì)服務(wù)供應(yīng)鏈上下游客戶37408戶，較上年末增長97.76%。

這一模式最初在與國家電網(wǎng)、中國移動(dòng)等“總戰(zhàn)客戶”的合作中得以驗(yàn)證。國家電網(wǎng)自身資金實(shí)力雄厚，并無直接融資需求，但其希望依托供應(yīng)鏈金融服務(wù)上下游企業(yè)。浦發(fā)銀行敏銳捕捉到這一需求，迅速介入并推動(dòng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，“浦鏈通”投放額同比增長244%。

這種模式的成功，離不開“信鏈工程專班”機(jī)制的高效支撐。該專班下設(shè)研發(fā)、推廣、系統(tǒng)、保障四大工作組，通過橫向協(xié)同與縱向聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建敏捷高效的服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)了“市場、產(chǎn)品、系統(tǒng)開發(fā)”三方直連，從首次接觸到業(yè)務(wù)上線僅用時(shí)數(shù)月。目前，這一模式已與40余家央企框定合作方向，并在國家電網(wǎng)、有效破解了傳統(tǒng)融資場景壁壘，為產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)鏈、固鏈、強(qiáng)鏈提供了堅(jiān)實(shí)支撐。

03

從業(yè)務(wù)經(jīng)營到生態(tài)運(yùn)營

構(gòu)建可持續(xù)增長的新基礎(chǔ)

浦發(fā)銀行在財(cái)務(wù)表現(xiàn)上的改善，是其戰(zhàn)略初步見效的結(jié)果。而更深層的驅(qū)動(dòng)力，則來自其通過平臺(tái)化與生態(tài)化布局所積累的結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢。這種生態(tài)運(yùn)營思維，使其能夠更早觸達(dá)創(chuàng)新源頭、更廣聚合場景資源，從而將銀行從傳統(tǒng)的“金融產(chǎn)品車間”轉(zhuǎn)向“產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)”。

2025年，浦發(fā)銀行聯(lián)合黃浦區(qū)委區(qū)政府打造的銀政合作示范平臺(tái)——上海外灘金科經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司正式成立。該公司由黃浦科創(chuàng)集團(tuán)與浦發(fā)銀行旗下上海國際信托聯(lián)合發(fā)起，形成“國資控股、金融股東戰(zhàn)略協(xié)同”的混合所有制結(jié)構(gòu)，標(biāo)志著外灘金融科技生態(tài)正式邁入專業(yè)化、市場化運(yùn)營階段。截至2025年12月，圍繞外灘FTC核心載體，累計(jì)吸引74家企業(yè)落地黃浦，初步構(gòu)建起“科技企業(yè)+內(nèi)容創(chuàng)作者+金融機(jī)構(gòu)+專業(yè)服務(wù)”的多元主體網(wǎng)絡(luò)。

在這一生態(tài)中，浦發(fā)銀行不僅提供資本、技術(shù)和生態(tài)資源支持，也通過全流程參與推動(dòng)金融科技與內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的深度融合。金融科技重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室掛牌、生態(tài)伙伴聯(lián)盟簽約及“浦創(chuàng)華章”科創(chuàng)直投基金發(fā)布等環(huán)節(jié)依次落地，形成了“平臺(tái)搭建—成果轉(zhuǎn)化—企業(yè)孵化—資本賦能”的完整生態(tài)閉環(huán)。其中，“浦創(chuàng)華章”基金聚焦于人工智能、集成電路等國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，旨在通過“投孵聯(lián)動(dòng)、投貸協(xié)同”方式，為創(chuàng)新企業(yè)提供覆蓋全生命周期的金融支持。

浦發(fā)銀行的探索表明，股份行的突圍路徑或許不在于追逐單一業(yè)務(wù)的爆發(fā)，而在于依托專業(yè)能力，圍繞國家戰(zhàn)略與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行系統(tǒng)性、生態(tài)化的深耕。通過將自身定位從“融資中介”向“創(chuàng)新伙伴”與“產(chǎn)業(yè)連接器”演進(jìn)，從而破解同質(zhì)化困局，其價(jià)值創(chuàng)造邏輯也從單一的財(cái)務(wù)回報(bào)，拓展至生態(tài)協(xié)同與長期賦能所帶來的綜合收益。

在行業(yè)轉(zhuǎn)型的深水區(qū)，這種以深度服務(wù)和生態(tài)構(gòu)建為核心的“慢功夫”，可能正是構(gòu)筑下一階段差異化競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵所在。浦發(fā)銀行的實(shí)踐，為股份制銀行在息差收窄與同質(zhì)化競爭背景下，如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長與價(jià)值重塑，提供了一個(gè)值得觀察的樣本。